ین ژاپن در نزدیکی پایینترین سطح چند ماهه؛ برتری فروشندگان
ین ژاپن (JPY) به دلیل تردیدها نسبت به برنامههای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در جذب خریداران موفق نبوده و در نزدیکی پایینترین سطح چند ماهه در برابر دلار آمریکا باقی مانده است. نشانههایی از گسترش فشارهای تورمی در ژاپن، احتمال افزایش نرخ بهره BoJ را در ژانویه یا مارس حفظ میکند. علاوه بر این، معاون BoJ، ریووزو هیمینو، روز سهشنبه اعلام کرد که افزایش نرخ بهره در جلسه آینده یک احتمال واقعی است. با این حال، اظهارات هیمینو سرنخهای مستقیمی در مورد افزایش نرخ بهره در ژانویه نداشت. برخی سرمایهگذاران معتقدند که BoJ ممکن است تا مذاکرات بهار صبر کند.
در همین حال، تغییر موضع فدرال رزرو در دسامبر باعث افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شده و اختلاف بازدهی آمریکا و ژاپن را بیشتر کرده است که این امر به تضعیف ین با بازدهی پایینتر کمک میکند. علاوه بر این، فضای ریسکپذیر بازار مانع از خرید ین به عنوان یک دارایی امن میشود. با این حال، تقاضای ضعیف برای دلار آمریکا، مانعی برای جفت ارز USD/JPY قبل از انتشار گزارش تورم مصرفکننده ایالات متحده است.
کاهش مخارج خانوارها و دستمزدهای واقعی در ژاپن برای چهارمین ماه متوالی در نوامبر، در بحبوحه افزایش قیمتها، احتمال افزایش نرخ بهره توسط BoJ را در ژانویه یا مارس حفظ میکند. معاون BoJ روز سهشنبه گفت که بانک مرکزی در جلسه ژانویه درباره افزایش نرخ بهره بحث خواهد کرد، اگرچه او به طور قوی افزایش نرخ در هفته آینده را اعلام نکرد. برخی اقتصاددانان معتقدند که BoJ سیاستهای اقتصادی دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب ایالات متحده را ارزیابی کرده و تا نتایج مذاکرات دستمزدهای بهاری ژاپن در مارس صبر خواهد کرد.
نظرسنجی Tankan رویترز نشان داد که احساسات تولیدکنندگان ژاپنی در ژانویه پس از کاهش ماه گذشته بهبود یافته است، اما چشمانداز آنها به دلیل عدم قطعیت در مورد سیاستهای پیشنهادی ترامپ ثابت باقی مانده است. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا در پی پذیرش فزاینده اینکه فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ بهره خود را در این ماه متوقف خواهد کرد، نزدیک به بالاترین سطح ۱۴ ماهه باقی مانده است.
در پسزمینه گزارش مثبت اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که روز جمعه منتشر شد، افزایش متوسط قیمتهای تولیدکننده در ایالات متحده پیشبینی حرکت بعدی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را دشوار میکند. اداره آمار کار ایالات متحده گزارش داد که شاخص قیمت تولیدکننده در دسامبر نسبت به سال قبل ۳.۳٪ افزایش یافته که نسبت به ۳.۰٪ قبلی افزایش قابل توجهی داشته، اگرچه کمتر از ۳.۴٪ پیشبینی شده بود.
دلار آمریکا کاهش روز دوشنبه خود از بالاترین سطح دو ساله را ادامه داد و به عنوان یک مانع برای جفت ارز USD/JPY عمل میکند، زیرا معاملهگران اکنون به شاخص قیمت مصرفکننده ایالات متحده برای یک محرک جدید نگاه میکنند. انتظار میرود CPI اصلی ایالات متحده در دسامبر ۰.۳٪ افزایش یابد و نرخ سالانه آن از ۲.۷٪ در نوامبر به ۲.۹٪ برسد. در همین حال، انتظار میرود CPI اصلی بدون تغییر باقی بماند و به نرخ سالانه ۳.۳٪ برسد.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، خریداران احتمالاً منتظر تثبیت قیمت بالای سطح ۱۵۸.۰۰ خواهند بود. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه در محدوده مثبت هستند و هنوز به منطقه اشباع خرید نرسیدهاند، جفت ارز USD/JPY ممکن است به بالاترین سطح چند ماهه در محدوده ۱۵۸.۸۵-۱۵۸.۹۰ برسد. خریدهای پیوسته بالای ۱۵۹.۰۰ راه را برای افزایش بیشتر به سمت مانع بعدی در میانه ۱۵۹.۰۰ هموار میکند و سپس قیمتها به سطح روانی ۱۶۰.۰۰ نزدیک میشوند. از سوی دیگر، منطقه ۱۵۷.۴۵ اکنون از کاهش فوری قیمت محافظت میکند. هرگونه کاهش بیشتر میتواند به عنوان یک فرصت خرید در محدوده ۱۵۶.۲۵-۱۵۶.۲۰ دیده شود که باید از کاهش بیشتر قیمت جلوگیری کند. در صورت شکست قاطع این سطح، ممکن است تمایل کوتاهمدت به نفع فروشندگان تغییر کند و راه را برای کاهش اصلاحی هموار کند.