پیشروی ین ژاپن در میان فضای ریسکگریز و چشمانداز هاوکیش بانک مرکزی ژاپن
ین ژاپن (JPY) در آغاز این هفته، به دلیل افزایش تقاضای جهانی برای داراییهای امن و افزایش هاوکیش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در روز جمعه، در موقعیت مثبتی قرار دارد. علاوه بر این، امیدها به اینکه مذاکرات دستمزد بهاری منجر به افزایشهای قابل توجهی شود و به BoJ اجازه دهد سیاست خود را بیشتر سخت کند، عامل دیگری در حمایت از ین است. این عوامل، جفت ارز USD/JPY را در جلسه آسیایی به زیر محدوده 155.50 کشاند و آن را به یک ماه اخیر نزدیک کرد، اگرچه افزایش جزئی دلار آمریکا میتواند زیانها را محدود کند.
در همین حال، انتظار میرود که فدرال رزرو (Fed) امسال دو بار نرخ بهره را کاهش دهد که با درخواست دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، برای کاهش نرخها تقویت شده است. این موضوع باعث کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شده و کاهش اختلاف بازده آمریکا و ژاپن، از ین با بازده پایینتر حمایت میکند. این امر نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت نزول است. معاملهگران اکنون منتظر دادههای اقتصادی آمریکا هستند تا در اوایل جلسه معاملاتی آمریکای شمالی از فرصتهای کوتاهمدت استفاده کنند.
افزایش تنشهای تجاری و تقاضا برای ین ژاپن
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، پس از اینکه کلمبیا اجازه فرود دو هواپیمای نظامی آمریکا حامل مهاجران اخراجی را نداد، تعرفه ۲۵ درصدی بر تمام واردات از این کشور اعمال کرد. ترامپ هشدار داد که در صورت ادامه عدم همکاری، تعرفهها تا هفته آینده به ۵۰ درصد افزایش مییابد که نگرانیها از جنگ تجاری را تشدید کرده و تقاضا برای ین ژاپن به عنوان یک دارایی امن را افزایش داده است. جریانهای ضد ریسک، همراه با انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا را کاهش داده و با کاهش اختلاف بازده آمریکا و ژاپن، از ین حمایت بیشتری میکند.
افزایش هاوکیش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن
بانک مرکزی ژاپن تصمیم گرفت نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد که بزرگترین افزایش از فوریه ۲۰۰۷ تاکنون است و آن را از ۰.۲۵ درصد به ۰.۵۰ درصد، یا بالاترین سطح از زمان بحران مالی جهانی ۲۰۰۸، رساند. BoJ تأکید کرد که در صورت تحقق چشمانداز ارائه شده در نشست سیاستگذاری ژانویه، به افزایش نرخ بهره و تنظیم درجه تسهیلات پولی ادامه خواهد داد. BoJ انتظار ندارد که تورم مصرفکننده به زودی به زیر هدف ۲ درصدی آن کاهش یابد و رشد کندتری را پیشبینی کرد، اگرچه اشاره کرد که افزایش دستمزدها میتواند یک «چرخه مطلوب» از رشد را ایجاد کند. دادههای منتشر شده در روز جمعه نشان داد که تورم مصرفکننده اصلی ژاپن در دسامبر به سریعترین سرعت سالانه در ۱۶ ماه گذشته افزایش یافته و به فشارهای تورمی گستردهتر اشاره دارد. مذاکرات سالانه دستمزد در ژاپن آغاز شده و رهبران بزرگترین لابی تجاری و اتحادیههای کارگری بر لزوم حفظ روند افزایش دستمزدها توافق کردند.
دادههای اقتصادی آمریکا و چشمانداز تکنیکال USD/JPY
معاملهگران اکنون به دادههای اقتصادی آمریکا در روز دوشنبه - شامل سفارشات کالاهای بادوام، شاخص اعتماد مصرفکننده کنفرانس بورد و شاخص تولید ریچموند - توجه دارند. از دیدگاه تکنیکال، هرگونه کاهش بیشتر ممکن است همچنان در نزدیکی مرز پایینی یک کانال صعودی چند ماهه، که در حال حاضر در نزدیکی منطقه 155.25 قرار دارد، حمایت پیدا کند. این سطح به دقت توسط سطح روانی 155.00 و حمایت 154.80-154.75 دنبال میشود که در صورت شکست قاطع، به عنوان یک محرک جدید برای معاملهگران نزولی تلقی خواهد شد. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه به تازگی شروع به کسب شتاب منفی کردهاند، جفت ارز USD/JPY ممکن است سپس سقوط را به سمت رقم رند 154.00 و در مسیر محدوده 153.50 و سطح 153.00 تسریع کند. از سوی دیگر، هرگونه تلاش برای بازیابی ممکن است اکنون با مقاومت در نزدیکی سطح 156.00 مواجه شود. مانع بعدی مرتبط در نزدیکی منطقه عرضه 156.75 قرار دارد. برخی خریدهای پیوسته، که منجر به قدرت بیشتر بالاتر از سطح 157.00 شود، باید راه را برای حرکت به سمت منطقه 157.55 و در مسیر سطح 158.00 هموار کند. جفت ارز USD/JPY میتواند در نهایت به منطقه 158.35-158.40 صعود کند قبل از اینکه به اوج چند ماهه، در حدود محدوده 159.00 که در 10 ژانویه لمس شد، برسد.