رشد ۲.۷ درصدی پزو مکزیک در هفته؛ تورم به هدف بانک مرکزی نزدیک می‌شود

رشد پزوی مکزیک با تضعیف دلار آمریکا و کاهش تورم؛ پزوی مکزیک در برابر ضعف دلار و کاهش نگرانی‌های تجاری

پزوی مکزیک (MXN) در اوایل معاملات جلسه آمریکای شمالی افزایش یافت، زیرا ارقام رشد اقتصادی مکزیک متناقض بود، اما ضعف گسترده دلار آمریکا (USD) باعث تقویت پزو شد. در زمان نگارش این گزارش، جفت ارز USD/MXN در 20.16 معامله می‌شود که 1% کاهش را نشان می‌دهد. موسسه ملی آمار و جغرافیای مکزیک (INEGI) اعلام کرد که فعالیت اقتصادی نوامبر به صورت ماهانه بهبود یافته اما به صورت سالانه کاهش یافته است. با بیش از 2.70% افزایش، پزوی مکزیک در حال ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود از سپتامبر 2024 است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اظهارات خود درباره مکزیک را در مجمع جهانی اقتصاد (WEF) ملایم کرد و نظرات مثبتی درباره این کشور ارائه داد که باعث کاهش نگرانی‌های سیاست تجاری شد و به کاهش جفت ارز USD/MXN کمک کرد. در همین حال، تورم میان‌ماه ژانویه به هدف 3% بانک مرکزی مکزیک (Banxico) نزدیک شد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) به صورت سالانه 3.69% افزایش یافت که نسبت به رقم 4.44% دسامبر کاهش یافته است، در حالی که CPI هسته به صورت سالانه از 3.62% به 3.72% افزایش یافت.

در ایالات متحده، S&P Global اعلام کرد که فعالیت تولیدی از محدوده انقباضی خارج شده اما نتوانست دلار را تقویت کند. در همین حال، شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (UoM) نسبت به ارزیابی‌های اولیه کاهش یافت، در حالی که داده‌های مسکن از طریق فروش خانه‌های موجود بهبود یافت.

اقتصاد مکزیک به کاهش سرعت خود ادامه داده و انتظار می‌رود در سال 2025 تنها 1% رشد کند. این کاهش سرعت به فرآیند کاهش تورم کمک کرده و از موضع ملایم Banxico حمایت می‌کند. انتظار می‌رود فدرال رزرو (Fed) نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد. دلایل اصلی این تصمیم، قدرت اقتصاد ایالات متحده، مانند رشد اقتصادی سالم، بازار کار قوی و تورم پایدار است. هفته آینده، تقویم اقتصادی مکزیک شامل تراز تجاری، داده‌های اشتغال و قرائت اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه آخر 2024 خواهد بود.

پزوی مکزیک در برابر دلار آمریکا

پزوی مکزیک در برابر دلار آمریکا افزایش می‌یابد، حتی با وجود اینکه پایین‌ترین ارقام تورم نشان می‌دهد که Banxico نرخ‌ها را کاهش خواهد داد. در مقابل، انتظار می‌رود فدرال رزرو سیاست پولی را بدون تغییر نگه دارد و منتظر نشست مارس بماند. INEGI اعلام کرد که فعالیت اقتصادی نوامبر از -0.7% به 0.4% به صورت ماهانه بهبود یافته است. در دوره دوازده‌ماهه، ارقام از 0.8% به 0.5% کاهش یافت و از پیش‌بینی 0.6% کمتر بود.

سیتی در نظرسنجی انتظارات خود اعلام کرد که اقتصاددانان خصوصی مکزیک ارقام تولید ناخالص داخلی (GDP) را برای 2025 به 1% کاهش داده‌اند. در مورد انتظارات تورمی، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تورم کلی و هسته هر دو به زیر 4% کاهش یابند، به ترتیب در 3.91% و 3.68%، در حالی که نرخ ارز احتمالاً در نزدیکی 20.95 پایان خواهد یافت. اقتصاددانان تخمین می‌زنند که Banxico نرخ‌ها را 25 واحد پایه (bps) از 10.00% به 9.75% کاهش دهد، اگرچه برخی تحلیلگران انتظار کاهش 50 واحد پایه را در نشست 6 فوریه دارند.

شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی S&P Global ایالات متحده برای دسامبر از 49.4 به 50.1 افزایش یافت و از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت. در همین حال، PMI خدمات از 56.8 به 52.8 کاهش یافت. بازارهای آتی پولی 45 واحد پایه کاهش نرخ‌های فدرال رزرو را در سال 2025 قیمت‌گذاری کرده‌اند.

تحلیل تکنیکال USD/MXN

جفت ارز USD/MXN به زیر میانگین متحرک ساده 50 روزه (SMA) در 20.37 سقوط کرد و زیان‌های خود را به سمت SMA 100 روزه در 20.22 افزایش داد، اما فروشندگان نتوانستند قیمت‌ها را به زیر این سطح برسانند، زیرا در نزدیکی میانه محدوده 20.20 – 20.30 تثبیت می‌شود. مومنتوم نزولی شده است، همان‌طور که شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان می‌دهد. بنابراین، اگر USD/MXN به زیر 20.20 سقوط کند، حمایت بعدی رقم 20.00 خواهد بود. در صورت ضعف بیشتر، حمایت بعدی کف نوسانی 7 نوامبر در 19.75 خواهد بود، پیش از کف 18 اکتبر در 19.64. در مقابل، برای از سرگیری روند صعودی، USD/MXN باید بالای 20.55 صعود کند تا خریداران مسیر روشنی برای به چالش کشیدن اوج سال جاری در 20.90 داشته باشند. پس از عبور از این سطح، هدف بعدی 21.00 خواهد بود، به دنبال آن اوج 8 مارس 2022 در 21.46 پیش از رقم 22.00 قرار دارد.