معامله محتاطانه پوند؛ کاهش نرخ بهره بانک انگلستان در راه است
پوند استرلینگ در برابر همتایان اصلی خود همچنان نوسان دارد، زیرا سرمایهگذاران نگران چشمانداز اقتصادی بریتانیا هستند. معاملهگران کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط بانک انگلستان در ماه فوریه را پیشبینی میکنند. سرمایهگذاران برای تصمیمگیریهای آگاهانه به دنبال شفافیت بیشتر در مورد ساختار تعرفههای دونالد ترامپ هستند.
نگرانی از افزایش کسری بودجه بریتانیا
پوند استرلینگ (GBP) روز پنجشنبه به دلیل افزایش بیشتر از حد انتظار کسری بودجه بخش عمومی بریتانیا در دسامبر، محتاطانه معامله میشود. دفتر آمار ملی بریتانیا (ONS) روز چهارشنبه گزارش داد که هزینههای استقراض بالاتر و یک پرداخت یکباره برای بازخرید اقامتگاههای نظامی، کسری بودجه را افزایش داده است. این وضعیت میتواند وزیر خزانهداری را مجبور کند تا بار مالیاتی افراد را افزایش دهد یا هزینههای عمومی را کاهش دهد که میتواند رشد اقتصادی بریتانیا را کندتر کند.
تمرکز سرمایهگذاران بر تصمیمات بانک انگلستان
هزینههای استقراض دولت بریتانیا اخیراً به دلیل نگرانی از اینکه تعرفههای بالاتر توسط رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، چشمانداز رشد را تضعیف میکند، افزایش یافته است. این امر منجر به افزایش شدید بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله بریتانیا به ۵.۴۷٪ در ۱۴ ژانویه شد که بالاترین سطح در بیش از ۲۶ سال گذشته است. در همین حال، سرمایهگذاران تمرکز خود را به اولین تصمیم سیاست پولی بانک انگلستان در سال، که در ۶ فوریه اعلام خواهد شد، معطوف کردهاند. معاملهگران تقریباً به طور کامل کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را پیشبینی کردهاند که نرخهای استقراض را به ۴.۵٪ میرساند. انتظارات از کاهش نرخ بهره به دلیل تورم پایین، کاهش فروش خردهفروشی در دسامبر و ضعف تقاضای نیروی کار در سه ماه منتهی به نوامبر افزایش یافته است.
انتظار برای دادههای اقتصادی کلیدی
این هفته، شرکتکنندگان در بازار توجه زیادی به دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) بریتانیا برای ژانویه خواهند داشت که روز جمعه منتشر میشود. انتظار میرود این شاخص نشان دهد که فعالیت کلی کسبوکار با سرعت کمتری در حال گسترش است. پوند استرلینگ در جلسه معاملاتی اروپا روز پنجشنبه بالاتر از سطح ۱.۲۳۰۰ در برابر دلار آمریکا (USD) به صورت رنج معامله میشود. جفت ارز GBP/USD در حالی در حال تثبیت است که سرمایهگذاران منتظر برنامههای تعرفهای مشخص رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، هستند.
ابهامات تعرفهای ترامپ
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، در محدوده فشرده بالاتر از ۱۰۸.۰۰ نوسان دارد. تاکنون، دونالد ترامپ تهدید کرده است که تعرفههای ۲۵٪ را بر همسایگان خود، مکزیک و کانادا، و ۱۰٪ را بر چین اعمال خواهد کرد که میتواند از ۱ فوریه اجرایی شود. او همچنین اظهار داشته که در حال بررسی اعمال تعرفه بر اروپا برای رفع عدم توازن تجاری است، اما هنوز جزئیات مشخصی ارائه نکرده است. پیش از مراسم تحلیف ترامپ، شرکتکنندگان در بازار انتظار داشتند که او در اولین روز حضور در کاخ سفید، تعرفههای گستردهای را به طور جهانی اعمال کند.
پیشبینی روند معاملات پوند و دلار
سرمایهگذاران باید برای یک روند رنج در دلار آمریکا آماده باشند تا زمانی که ترامپ به طور صریح ساختار تعرفهای خود را اعلام کند. همچنین، تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه بعید است که نوسانات دلار را کاهش دهد، زیرا طبق ابزار CME FedWatch، بانک مرکزی به طور قطع نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ ثابت نگه خواهد داشت. با این حال، شرکتکنندگان در بازار توجه زیادی به راهنماییهای سیاست پولی فدرال رزرو خواهند داشت.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
پوند استرلینگ تلاش میکند تا بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) که در حدود ۱.۲۳۵۶ معامله میشود، در برابر دلار آمریکا قرار بگیرد. جفت ارز GBP/USD پس از ثبت یک کف جدید بیش از یک ساله در ۱.۲۱۰۰ در ۱۳ ژانویه، بازگشت داشته است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) به نزدیکی ۴۳.۵۰ بازگشته که نشان میدهد مومنتوم نزولی حداقل در حال حاضر پایان یافته است. در صورت کاهش، انتظار میرود این جفت ارز در نزدیکی کف اکتبر ۲۰۲۳ یعنی ۱.۲۰۵۰ حمایت شود. در صورت افزایش، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه و سطح روانی ۱.۲۴۰۰ به عنوان مقاومتهای کلیدی عمل خواهند کرد.