ریزش ۱۰ درصدی دلار استرالیا با وجود سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی
مفاهیم کلیدی- تضعیف دلار استرالیا در ۲۰۲۴ علیرغم مواضع هاوکیش بانک مرکزی
- کاهش ۱۰٪ AUD/USD به دلیل پیروزی ترامپ و نگرانی‌های صادرات به چین
- تأثیر منفی چالش‌های اقتصادی چین و کاهش قیمت کالاها بر صادرات استرالیا
شگفتی‌های ۲۰۲۴: AUD/USD
با وجود اینکه بانک مرکزی استرالیا (RBA) بخش زیادی از سال را موضعی متمایل به افزایش نرخ بهره داشت، جفت ارز AUD/USD همچنان تضعیف شد. زمانی که نرخ‌های بهره شما جزو بالاترین‌ها در میان کشورهای گروه ۱۰ (G10) است و بانک مرکزی برنامه‌ای برای کاهش آنها ندارد، این موضوع به تنهایی باید برای حفظ قدرت ارز شما کافی باشد. اما زمانی که ارز شما در محیطی که سهام ایالات متحده و بیت کوین به سطوح رکوردی می‌رسند، به شدت به ریسک حساس تلقی می‌شود، انتظار می‌رود که جزو قوی‌ترین ارزهای جهان باشد. با این حال، برای دلار استرالیا، وضعیت کاملاً برعکس بود و AUD/USD از پایان سه‌ماهه سوم به شدت کاهش یافت و برای سه ماه متوالی نزولی شد. بنابراین، یکی از بزرگترین شگفتی‌های من در سال ۲۰۲۴، AUD/USD بود. نه به خاطر کاری که انجام داد، بلکه به خاطر کاری که انجام نداد: صعود.
جفت ارز AUD/USD بیش از ۱۰٪ از اوج ۰.۶۹۴۲ در سپتامبر کاهش یافت و به کف قیمتی زیر ۰.۶۲۰۰ رسید. AUD/USD عمدتاً تحت تأثیر قدرت دلار آمریکا قرار داشت که با پیروزی ترامپ در انتخابات ایالات متحده دوباره اوج گرفت. معامله‌گران به دلیل انتظار اینکه سیاست‌های او، از جمله کاهش مالیات، باعث رشد اقتصادی در ایالات متحده شود، دلار را خریداری کردند. زیان‌های دلار استرالیا به دلیل روابط نزدیک این کشور با چین تشدید شد. معامله‌گران نگران بودند که اعمال تعرفه‌های ترامپ بتواند تولید اقتصادی چین را فلج کند و به نوبه خود بر صادرات مواد خام استرالیا به دومین اقتصاد بزرگ جهان تأثیر بگذارد.
چین، بزرگترین بازار صادراتی استرالیا، در سال ۲۰۲۴ با چالش‌های اقتصادی قابل توجهی از جمله رکود بخش املاک، کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده و افزایش تنش‌های تجاری با ایالات متحده مواجه بود. کاهش ارزش یوان و بهبود کند پس از همه‌گیری، نگرانی‌هایی درباره تقاضای چین برای صادرات سنگ آهن، مس و سایر فلزات استرالیا ایجاد کرد. فراتر از چالش‌های مرتبط با ارز، ریسک‌های ژئوپلیتیکی نیز مانع از رشد دلار استرالیا شدند. سرمایه‌گذاران تصور می‌کردند که تعرفه‌های احتمالی ایالات متحده بر کالاهای چینی می‌تواند فشار بر دومین اقتصاد بزرگ جهان را تشدید کرده و در نتیجه بر بزرگترین شرکای تجاری آن تأثیر بگذارد.
آنچه در چین اتفاق می‌افتد برای دلار استرالیا بسیار مهم است. در واقع، استرالیا در سال گذشته ۶۴٪ از سنگ آهن و بیش از نیمی از نیازهای لیتیوم چین را تأمین کرد. در حالی که صادرات استرالیا به چین در سال ۲۰۲۴ تضعیف شد، این موضوع عمدتاً بازتابی از کاهش قیمت سنگ آهن و لیتیوم بود. علاوه بر این، توقف خرید طلای بانک مرکزی چین نیز بر صادرات فلزات استرالیا تأثیر گذاشت. AUD/USD می‌تواند در سال ۲۰۲۵ در صورت بهبود قوی‌تر از انتظار چین - از طریق اقدامات محرک اقتصادی بزرگ - دوباره صعود کند. این موضوع می‌تواند حتی بیشتر از تصمیمات سیاستی RBA تأثیرگذار باشد.
لینک خبر
