دلار آمریکا: نوسانات همچنان ادامه دارد
اولین روز ریاست جمهوری دونالد ترامپ برای بازارهای ارز خارجی پرنوسان بود. دلار آمریکا (USD) قبل از مراسم تحلیف سقوط کرد، زیرا گزارشهای رسانهای نشان داد که ترامپ در روز اول تعرفهای اعمال نخواهد کرد. موقعیتهای خرید بزرگ دلار در این رویداد و احتمالاً نقدینگی کمتر به دلیل تعطیلات آمریکا میتواند این حرکت را تشدید کرده باشد. در مجموعهای از دستورات اجرایی روز اول، ترامپ تأسیس اداره درآمد خارجی را که وظیفه جمعآوری تعرفهها و عوارض را دارد، تأیید کرد.
سایر دستورات اجرایی، وضعیت اضطراری ملی در مرز و در حوزه انرژی را اعلام کردند و برخی از اقدامات انرژی سبز رئیسجمهور سابق، جو بایدن، را لغو کردند. با این حال، ترامپ در ادامه روز اعلام کرد که احتمالاً تا ۱ فوریه تعرفه ۲۵ درصدی بر کانادا و مکزیک اعمال خواهد کرد. این موضوع باعث بازگشت دلار شد و دلار کانادا (CAD) و پزو مکزیک (MXN) سودهای روزانه خود را از دست دادند. با این حال، شاخص دلار (DXY) حدود ۰.۷٪ پایینتر از بسته شدن روز جمعه معامله میشود، زیرا بازارها حداقل با احتیاط خوشبین هستند که تعرفههای جهانی به صورت یکجا اعمال نخواهند شد. به طور قابل درک، ارزهای اروپایی و آنهایی که در معرض چین هستند بیشترین حمایت را دریافت میکنند.
در این مرحله، فضای بیشتری برای کاهش CAD و MXN وجود دارد اگر ترامپ تهدید تعرفه را عملی کند.
«کانادا در حال حاضر توسط نخستوزیر در حال خروج، جاستین ترودو، رهبری میشود که قرار است با یک رقابت رهبری حزب لیبرال برای جایگزینی او مواجه شود و احتمالاً با انتخابات زودهنگام روبرو خواهد شد. گزارش شده است که مقامات کانادایی قبلاً برنامههایی برای تلافی علیه تعرفههای آمریکا که محصولات را به طور نامتقارن آسیب میزند، در مقایسه با تأثیر داخلی بر مصرفکنندگان، ارائه کردهاند. ما تخمین میزنیم که جفت ارز USD/CAD کمی بیش از ۲٪ حق بیمه ریسک را در خود جای داده است. این کمتر از هفتههای گذشته است و نشان میدهد که بازارها هنوز به طور کامل ریسک تعرفه ۲۵ درصدی را در نظر نگرفتهاند و فضای بیشتری برای صعود این جفت ارز وجود دارد. کانادا امروز دادههای CPI را نیز منتشر خواهد کرد، اما احتمالاً تأثیر محدودی بر ارز خواهد داشت. ما انتظار افزایش USD/CAD بالاتر از محدوده ۱.۴۵ را داریم.»
«علیرغم تعدیل موقعیتهای معاملاتی دیروز، موقعیتهای خرید خالص دلار احتمالاً همچنان گسترده هستند. به عنوان مرجع، ما محاسبه میکنیم که موقعیتهای خالص دلار CFTC در مقابل ارزهای گزارش شده G10 یک هفته پیش در +24% بود که بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۱۹ است. با در نظر گرفتن این موضوع، ارزهای اروپایی و نمایندگان چین میتوانند برای مدت بیشتری به سودهای خود ادامه دهند. دادهها در این هفته نقش ثانویهای خواهند داشت زیرا تمام توجهها به دستورات اجرایی اول ترامپ معطوف خواهد بود. به طور اتفاقی، فدرال رزرو در دوره سکوت قبل از جلسه چهارشنبه آینده قرار دارد. انتظار میرود معاملات مبتنی بر اخبار و نویز کوتاهمدت زیادی وجود داشته باشد، با ریسکهایی که همچنان به نفع دلار قویتر متمایل هستند.»