فشار فروش بر روپیه هند؛ نقش یوآن و تقاضای جهانی دلار در تضعیف INR

جفت ارز USD/INR پیش از تعطیلات سال نو با تقاضا مواجه می‌شود: معامله روپیه هند در محدوده منفی در جلسه آسیایی سه‌شنبه

تضعیف یوان چین، افزایش تقاضا برای دلار آمریکا و کندی کاهش نرخ‌های فدرال رزرو، INR را تحت فشار قرار می‌دهد. کسری مالی فدرال هند در نوامبر و کسری تجاری سه‌ماهه سوم، رویدادهای مهم سه‌شنبه قبل از تعطیلات سال نو خواهند بود.

روپیه هند (INR) در روز سه‌شنبه به روند نزولی خود ادامه می‌دهد و پس از ثبت ضعیف‌ترین سطح بسته شدن در جلسه قبلی، همچنان تحت فشار فروش قرار دارد. این ارز محلی با کاهش یوان چین در بازارهای فراساحل و تقاضای گسترده برای دلار آمریکا تحت فشار است. علاوه بر این، افزایش انتظار برای حفظ سیاست نرخ‌های بهره بالای فدرال رزرو، ورود ضعیف سرمایه و تهدیدات تعرفه‌ای تحت ریاست جمهوری دونالد ترامپ، به کاهش ارزش INR کمک می‌کند.

با این حال، مداخله بانک مرکزی هند (RBI) در بازارهای NDF (فوروارد غیرقابل تحویل) می‌تواند از کاهش شدید INR جلوگیری کند. انتظار می‌رود که در هفته‌ای با حجم معاملات کم و کوتاه شده به دلیل تعطیلات، جلسه معاملاتی آرامی باشد. معامله‌گران منتظر اعلام کسری مالی فدرال هند در نوامبر و کسری تجاری هند برای سه‌ماهه سوم (Q3) هستند که قرار است اواخر روز سه‌شنبه منتشر شود. طبق گزارش بانک ICICI، انتظار می‌رود کسری حساب جاری هند (CAD) در سال مالی ۲۰۲۴-۲۵ (FY25) در سطح ۱.۱٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) باقی بماند.

آنیل بهنسالی، رئیس خزانه‌داری در Finrex Treasury Advisors، گفت: «انتظار می‌رود جفت ارز دلار-روپیه در محدوده ۸۵.۳۰-۸۵.۶۰ باقی بماند و کاهش‌ها خریداری شود.» طبق داده‌های سپرده‌گذاری سهام، سرمایه‌گذاران خارجی در این سه‌ماهه بیش از ۱۰ میلیارد دلار از سهام و اوراق قرضه محلی را به صورت خالص فروخته‌اند.

طبق گزارش انجمن ملی مشاوران املاک (NAR) در روز دوشنبه، فروش خانه‌های معلق در ایالات متحده در ماه نوامبر ۲.۲٪ افزایش یافت که بهتر از پیش‌بینی ۰.۷٪ بود. شاخص مدیران خرید شیکاگو در دسامبر به ۳۶.۹ کاهش یافت که ضعیف‌تر از انتظار ۴۲.۵ بود.

روپیه هند در این روز تضعیف می‌شود. از نظر تکنیکال، روند صعودی قوی جفت ارز USD/INR همچنان پابرجاست، زیرا این جفت ارز بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) در تایم فریم روزانه به خوبی حمایت می‌شود.

با این حال، شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) در نزدیکی ۷۶.۱۰ قرار دارد که نشان‌دهنده وضعیت اشباع خرید است. این نشان می‌دهد که قبل از هرگونه افزایش قیمت کوتاه‌مدت USD/INR، احتمال تثبیت قیمت وجود دارد.

اولین مانع صعودی برای این جفت ارز در بالاترین سطح تاریخی ۸۵.۸۱ ظاهر می‌شود. اگر خریداران بتوانند به طور قاطع از این سطح عبور کنند، ممکن است سطح روانی ۸۶.۰۰ را نیز ببینیم.

از جنبه نزولی، سطح ۸۵.۴۵ که به حمایت تبدیل شده، اولین هدف نزولی برای USD/INR است. معامله مداوم زیر این سطح می‌تواند ۸۵.۰۰ را به عنوان هدف بعدی قرار دهد. سطح کلیدی ۸۴.۳۲، میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه، به عنوان سطح حمایت اصلی در نظر گرفته می‌شود.