فشار روپیه: رشد کند اقتصادی و تقاضای دلار؛ صعود USD/INR در بحبوحه نگرانی‌ها

افزایش USD/INR پیش از انتشار PMI ایالات متحده: جذب فروشندگان توسط روپیه در آسیا

قدرت مداوم دلار آمریکا و نگرانی‌ها از کندی اقتصاد هند همچنان به تضعیف INR کمک می‌کنند. PMI تولید ISM ایالات متحده در دسامبر به دقت زیر نظر خواهد بود.

روپیه هند (INR) پس از بسته شدن در ضعیف‌ترین سطح تاریخی خود برای هشتمین جلسه متوالی، در روز جمعه به کاهش خود ادامه می‌دهد. این ارز محلی تحت فشار باقی مانده است، زیرا تقاضای شدید دلار آمریکا در بازار فوروارد غیرقابل تحویل (NDF) باعث افزایش آربیتراژ با بازار داخلی هند شده است. علاوه بر این، نرخ رشد ناامیدکننده در هند، کسری تجاری گسترده‌تر و کاهش ورود سرمایه به تضعیف INR کمک می‌کنند.

با این حال، بانک مرکزی هند (RBI) ممکن است برای فروش دلار مداخله کرده و به صورت موقت به INR کمک کند. معامله‌گران در انتظار شاخص مدیران خرید (PMI) تولید ایالات متحده در دسامبر هستند که قرار است روز جمعه منتشر شود. همچنین، توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، قرار است در ادامه روز سخنرانی کند. طبق گزارش بانک بارودا، انتظار می‌رود روپیه در سال ۲۰۲۵ به دلیل نوسانات جریان سرمایه‌گذاری پرتفوی خارجی (FPI) و دلار قوی‌تر با کاهش جزئی مواجه شود. بانک‌های دولتی به فروش ۸۰۰ میلیون تا ۱ میلیارد دلار اقدام کرده‌اند.

شاخص PMI تولید HSBC هند در دسامبر به پایین‌ترین سطح خود در سال ۲۰۲۴ رسید و از ۵۷.۴ در نوامبر به ۵۶.۴ کاهش یافت. این رقم ضعیف‌تر از پیش‌بینی ۵۷.۸ بود. اینس لام، اقتصاددان HSBC، گفت: «فعالیت تولیدی هند در پایان سال ۲۰۲۴ با نشانه‌های بیشتری از روند کند، هرچند ملایم، در بخش صنعتی به پایان رسید. نرخ رشد سفارشات جدید کندترین در سال بود که نشان‌دهنده رشد ضعیف‌تر در تولید آینده است.»

اداره کار ایالات متحده (DOL) روز پنجشنبه اعلام کرد که مطالبات اولیه بیکاری ایالات متحده برای هفته منتهی به ۲۸ دسامبر به ۲۱۱ هزار کاهش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۲۲۲ هزار بود.

روپیه هند با تمایل منفی معامله می‌شود. طبق نمودار روزانه، روند صعودی قوی جفت ارز USD/INR از زمان شکست کانال صعودی در هفته گذشته دست نخورده باقی مانده است. مسیر با کمترین مقاومت به سمت صعود است، زیرا این جفت ارز بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) قرار دارد.

با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه با عددی بالاتر از ۷۰، شرایط اشباع خرید را نشان می‌دهد و احتمال تثبیت بیشتر را قبل از هرگونه افزایش کوتاه‌مدت USD/INR نشان می‌دهد.

در سناریوی صعودی، اولین مانع در بالاترین سطح تاریخی ۸۵.۸۱ ظاهر می‌شود. تثبیت معاملات بالاتر از این سطح می‌تواند راه را برای رسیدن به سطح روانی ۸۶.۰۰ هموار کند.

در جهت نزولی، سطح حمایت اولیه برای USD/INR در سطح ۸۵.۵۴ قرار دارد. شکست این سطح می‌تواند منجر به کاهش به ۸۵.۰۰ شود. سطح حمایت بعدی میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در ۸۴.۴۰ است.