تحلیل بنیادی کپارس | بررسی داده‌های مالی کاشی پارس در سال 1403

شرکت کاشی پارس در سال 1352 تاسیس و در سال 1373 در بورس اوراق بهادار تهران درج نماد شد. کارخانه شرکت در شهر صنعتی البرز واقع است و سال مالی شرکت منتهی به اسفند ماه بوده که در سال 1401 به دی ماه تغییر کرد.

ترکیب سهامداری شرکت کاشی پارس

همانطورکه در نمودار فوق مشاهده می‌کنید سهامدار کنترلی و نهایی شرکت کاشی پارس به صورت غیر مستقیم بنیاد مستضعفان می‌باشد.

تحلیل تکنیکال سهم کپارس

سهم کپارس در کانال نزولی قرار گرفته است. در حال حاضر نزدیک یه یک حمایت چندگانه به معاملات خود ادامه می‌دهد. در صورت حمایت سهم کپارس در محدوده حمایتی 7190 ريال، یک پله خرید به امید رشد قیمت تا محدوده مقاومت اول یعنی قیمت 8390 ريال می‌تواند کم ریسک باشد. اما در صورت عدم حمایت سهم در قیمت 7190 ريال، ریزش تا حمایت بعدی ادامه خواهد داشت. نزدیک‌ترین نقاط مقاومت و حمایت سهم کپارس به شرح جدول زیر می‌باشد:

تحلیل بنیادی سهم کپارس

شرکت در حال نصب یک دستگاه پرس جدید در خط تولید کاشی دیوار می‌باشد که امکان تولید کاشی با ابعاد بزرگ‌تر را برای شرکت فراهم می‌نماید. این تغییر بدون اضافه کردن هزینه محسوسی به بهای تمام شده، باعث افزایش نرخ فروش و در نتیجه افزایش حاشیه سود شرکت می‌گردد.

صنعت کاشی و سرامیک عمدتا دست بخش خصوصی بوده و این صنعت جزء معدود صنایع بورسی می‌باشد که نرخ گذاری دستوری ندارد و در شرایط تورمی سودآوری شرکت به راحتی افزایش می‌یابد. نرخ اعلام شده در شفاف سازی‌های شرکت‌های این صنعت در سایت کدال نرخ پیشنهادی بوده و در واقع به منظور تعیین حداقل نرخ فروش می‌باشد که انجمن صنفی آن را تهیه و ابلاغ می‌کند.

فروش صادراتی شرکت به عاملین فروش بوده و مانند فروش داخلی تحویل درب کارخانه است و به این ترتیب شرکت هزینه حملی بابت فروش صادراتی پرداخت نمی‌کند.

شرکت کاشی پارس در یک سال گذشته بازدهی خوبی نداشته است. ارزش بازار سهم کپارس 1.18 همت و ارزش معاملات امروز آن 237.91 میلیون تومان می‌باشد. سود نقدی پرداخت شده شرکت در مقایسه با سال گذشته کاهش یافته است.

زمان پرداخت سود کپارس 1403

سود نقدی مصوب مجمع عمومی عادی بطور فوق‌العاده مورخ 1403/03/02 بابت عملکرد سال مالی منتهی به 1402/10/30 از طریق سامانه سجام بر اساس جدول زمانبندی ذیل در وجه سهامداران پرداخت خواهد شد:

جمع‌بندی

همانطور که پیش‌تر بیان شد، اکثر بازیگران صنعت کاشی در ایران بخش خصوصی می‌باشند. با توجه به چابکی بخش خصوصی معمولا در چنین شرایطی رقابت در آن صنعت بسیار بالا بوده و شرکت‌هایی که توان مدیریتی بالایی دارند امکان رقابت پیدا می‌کنند. با توجه به قدمت کاشی پارس و کاشی سینا که هر دو متعلق به بنیاد مستضعفان می‌باشند، به نظر می‌رسد این مجموعه توان مدیریتی خوبی در این صنعت داشته و با تغییرات بازار خود را وفق داده و همواره سهم بازار خود را حفظ کرده است.

با توجه به عدم نرخ‌گذاری دستوری در فروش محصولات این صنعت، در شرایط تورمی به راحتی نرخ و در نتیجه مبلغ فروش این شرکت‌ها رشد کرده و در نتیجه به راحتی سودآوری شرکت‌های این صنعت رشد پیدا می‌کند.

با توجه به تکمیل طرح‌های توسعه‌ایی شرکت در سال‌های اخیر، شرکت در دوره فعلی در شرایط مطلوبی از نظر فروش قرار دارد و در حال حاضر به نوعی در حال بهره‌برداری از سرمایه‌گذاری‌های انجام شده در سال‌های گذشته است.

اما با توجه به نکات بیان شده، به نظر می‌رسد خرید این نماد قبل از پایان سیر نزولی آن و قبل از خروج سهم کپارس از کانال نزولی  پر ریسک باشد. سرمایه گذاران باید علاوه بر توجه به اخبار و شرایط سهم، برای ورود و خروج از سهم به نقاط مقاومت و حمایت نیز توجه داشته باشند.