پیش بینی بورس ایران تا عید 1404

بورس ایران پس از رشد چشمگیری که از سال 97 تا اوایل 99 تجربه کرد، نوسانات شدیدی را پشت سر گذاشت. در این مدت، بسیاری از سرمایه گذاران سرمایه خود را از بازار خارج کردند. با این حال، از ابتدای امسال بورس روندی صعودی داشت، اما تحت تأثیر برخی اخبار و عوامل اقتصادی نتوانست این روند را حفظ کند.

سؤال مهمی که ذهن سهامداران را مشغول کرده این است که بورس چه زمانی دوباره صعودی می‌شود؟ بسیاری از سرمایه گذارانی که هنوز در بازار باقی مانده‌اند، به آینده بورس امیدوارند. در روزهای اخیر نیز برخی اخبار بر روند معاملات تأثیر گذاشت و باعث افزایش نگرانی ها شد.

در این مقاله، با بررسی تحلیل های کارشناسان و شرایط اقتصادی، آینده بورس ایران را تا عید 1404 پیش بینی می‌کنیم.

بورس کی صعودی می شود؟

عوامل بسیاری بر روند بازار بورس تاثیر گذار است. کنترل برخی متغیرها در دست ما نیست؛ اما رفتار هیجانی یکی از عواملی است که طی این یکی دو سال اخیر به شدت بر بازار موثر بوده توسط خود ما سرمایه گذاران قابل کنترل می‌باشد. در واقع اگر حقوقی‌ها حمایت خود را به بازار برگردانند و حقیقی‌ها دست از رفتارهای هیجانی خود بردارند، به درستی سهامداری کنند و بتواند با استفاده از تحلیل ها در زمان مناسب خرید و فروش کنند، در این صورت ممکن است که بازار و شاخص کل بورس، به حالت عادی برگردد و یا حتی مثبت شود.

محمد خبری‌زاد یکی از کارشناس بازار سرمایه در خصوص پیش بینی بورس و بازگشت به روند صعودی اینگونه بیان داشت که: «بازار تحت تأثیر هیجانات سیاسی و رشد بازارهای موازی قرار دارد و برای شروع رشد مجدد، نیازمند فروکش کردن این هیجانات است. »

او همچنین افزود: «که بازار سرمایه از آبان تا دی‌ماه روند صعودی داشت و شاخص کل به حدود سه میلیون واحد رسید. با این حال، به دلیل عدم تحقق برخی وعده‌ها، مانند: کاهش نرخ بهره و اختلاف نرخ دلار در بازار آزاد و توافقی، بازار وارد فاز اصلاحی شد. وی تأکید کرد که برای ادامه روند صعودی، بازار نیازمند محرک های قوی مانند: اصلاح نرخ بهره و تک نرخی شدن دلار است. »

بورس تا کی منفی است؟

در هفته های اخیر، بورس ایران با نوسانات قابل توجهی همراه بوده است. در بهمن ماه ۱۴۰۳، شاخص کل بورس حدود ۲.۹ درصد کاهش یافت و شاخص هم وزن نیز با افت ۶.۲ درصدی مواجه شد. این در حالی است که بازارهای موازی مانند: دلار، طلا و سکه رشد قابل توجهی را تجربه کردند. 

با آغاز اسفن ماه، برخی تحلیل گران نسبت به بهبود وضعیت بازار سرمایه امیدوار شده‌اند. آن‌ها معتقدند که با انتشار گزارش های مثبت ماهانه شرکت ها و تغییرات نرخ دلار نیما، احتمال بازگشت روند صعودی در بازار وجود دارد. با این حال، برخی دیگر از کارشناسان بر این باورند که بازار هنوز در مسیر اصلاح قرار دارد و ممکن است شاخص کل به محدوده 2 میلیون و 550 تا 2 میلیون و 600 واحد برسد و سپس روند صعودی خود را آغاز کند. 

به طور کلی، زمان دقیق پایان روند منفی بورس مشخص نیست و به عوامل متعددی مانند: تحولات سیاسی، اقتصادی و گزارش های مالی شرکت ها بستگی دارد. 

تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس

عوامل موثر بر صعودی یا نزولی شدن بازار بورس

عوامل گوناگونی بر روند بورس اثر می گذارند و باعث ایجاد افت و خیز در سیر شاخص بورس می‌شوند. اگر به طور کلی بخواهیم عوامل تاثیر گذار بر وضعیت بورس را نام ببریم، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. قیمت دلار
2. تورم یا رشد نقدینگی و افزایش قیمت ارز
3. سیاست های اقتصادی دولت
4. احساسات و هیجانات سهامداران

مشاهده لحظه ای اخبار ، قیمت طلا ، دلار و ارز دیجیتال اینجا کلیک کنید. feedbeen.com

پیش بینی قیمت دلار و تاثیر آن بر آینده بازار بورس تهران

شرکت های فعال در بازار بورس ایران از نظر تأثیر پذیری از نرخ های فروش به دو دسته کلی تقسیم می‌شوند.

۱. سهام ریالی: این گروه شامل شرکتهایی است که قیمت گذاری محصولات آن‌ها وابستگی مستقیمی به نرخ دلار و قیمت های جهانی ندارد. افزایش نرخ فروش این شرکت ها معمولاً بر اساس شرایط داخلی و سیاست های اقتصادی کشور صورت می‌گیرد. از جمله صنایع ریالی می‌توان به گروه خودروسازی، غذایی، قندی و ... اشاره کرد.

۲. سهام دلاری: این گروه شامل شرکت هایی است که درآمد و میزان فروش آن‌ها به قیمت های جهانی و نوسانات نرخ ارز وابسته است. تغییرات در بازارهای بین المللی مستقیماً بر عملکرد این  تأثیر می‌گذارد. از جمله صنایع دلاری در بازار سرمایه می‌توان به فولادی ها، پتروشیمی ها و ... اشاره کرد.

👈 قیمت های جهانی یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر وضعیت بورس هستند که بر سهام دلاری اثر بیشتری دارند، در حالی که سهام ریالی بیشتر از سیاست‌های داخلی تأثیر می‌پذیرند.

 نرخ دلار نیمایی در تاریخ 18 اسفند 1403 حدود 67,693 تومان بوده است. این نرخ نشان می‌دهد که بورس تهران با دلار در محدوده 67,000 تا 68,000 تومان تطبیق یافته است.

افزایش نرخ دلار می‌تواند تأثیرات متفاوتی بر بورس تهران داشته باشد. از یک سو، شرکت های صادرات محور ممکن است از افزایش نرخ ارز منتفع شوند، زیرا درآمدهای آن‌ها به دلار است. از سوی دیگر، شرکت هایی که وابسته به واردات مواد اولیه هستند، ممکن است با افزایش هزینه ها مواجه شوند که می‌تواند بر سودآوری آن‌ها تأثیر منفی بگذارد.

به طور کلی، تأثیر نرخ دلار بر بورس تهران پیچیده است و به ساختار هزینه و درآمد شرکت ها بستگی دارد. سرمایه گذاران باید با دقت به این عوامل توجه کنند و تصمیمات خود را بر اساس تحلیل های جامع اتخاذ نمایند.

 از طرفی در طول دوران، دیده شده که کاهش نرخ دلار، سرمایه گذاران بازار بورس را به یک واکنش توده‌ای واداشته است. سهامداران بسیاری از صنایع که اصلا تاثیری از کاهش و افزایش نرخ دلار نمی‌گیرند و حتی منتفع نیز می‌شوند، بی دلیل دست به فروش سهام خود می‌زنند. حقیقت این است که کاهش نرخ دلار برای بسیاری از شرکت ها اتفاق مثبتی است اما اتفاقاتی که در تابلوی معاملات رخ می‌دهد، نمایانگر این است که بورسی ها توجه ویژه‌ای به نرخ دلار بازار آزاد دارند و نوسانات آن بر معاملات بازار سهام نیز اثر مستقیم می‌گذارد.

برخی تحلیل ها پیش بینی می‌کنند که سال ۱۴۰۴ تفاوت چندانی با سال ۱۴۰۳ نخواهد داشت و تغییرات عمده‌ای در بازار سرمایه رخ نخواهد داد. این پیش بینی ها بر اساس برنامه ها و بودجه های اعلام‌شده، مؤلفه‌های تأثیر گذار مشابهی را برای سال آینده متصور هستند. با این وجود، در صورت کاهش ریسک های سیستماتیک و بهبود تنش های داخلی، انتظار می‌رود بازار از سطح فعلی بالاتر رود. همچنین، در صورت رسیدن نرخ ارز توافقی به تعادل و کاهش فاصله آن با نرخ دلار آزاد، می‌توان امیدوار بود که عقب ماندگی بازار سرمایه سریع تر جبران شود.

📌 در مجموع، به نظر می‌رسد که با مدیریت مناسب ریسک ها و بهبود شرایط داخلی، بورس تهران پتانسیل رشد و بهبود را دارد. سرمایه گذاران باید با دقت به تحولات بازار و تحلیل های کارشناسان توجه کرده و تصمیمات خود را بر اساس اطلاعات به‌روز و جامع اتخاذ نمایند.

اهمیت طلا در شرایط تورمی و اقتصادی

در شرایط تورمی که قدرت خرید کاهش یافته، طلا به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی‌ها شناخته می‌شود. افزایش قیمت انس جهانی طلا و افزایش قیمت دلار در بازار آزاد، باعث افزایش قیمت طلا شد. 

طلا یکی از امن‌ترین گزینه های سرمایه‌ گذاری به شمار می‌رود. پیش بینی قیمت طلا در سال آینده 1404 تا 1405نشان می‌دهد که احتمالاً قیمت ها در بلندمدت افزایش خواهند یافت.

با توجه به شرایط اقتصادی، بسیاری از تحلیل گران معتقدند که قیمت طلا تا سال 1405 روندی صعودی را تجربه خواهد کرد.

تاثیر تورم بر آینده بورس

تورم تا حدودی باعث رشد بازار بورس می‌شود. با رشد و افزایش نقدینگی موجود در جامعه، تقاضا برای کالاها و خدمات افزایش می‌یابد. در صورتی که میزان تولید ثابت بماند، کاهش یابد یا کمتر از میزان افزایش نقدینگی افزایش یابد، این افزایش تقاضا باعث افزایش سطح عمومی قیمت کالاها و خدمات یا همان تورم می‌شود. اما چگونه تورم باعث صعودی شدن بورس می‌شود؟

هنگام وقوع تورم در اقتصاد، بازار بورس به سه دلیل رشد قابل توجهی را تجربه می‌کند. دلیل اول و دوم به تعریف خود مفهوم تورم برمی‌گردد. تورم به معنای افزایش سطح عمومی قیمت ها است. شرکت های بورسی، همگی دارایی های مختلفی از قبیل: ساختمان، زمین، ماشین‌آلات و محصولات موجود در انبار دارند. هنگامی که سطح عمومی قیمت کالاها و خدمات موجود در اقتصاد یک کشور افزایش می‌یابد، بدیهی است که قیمت دارایی های شرکت ها نیز زیاد می‌شود؛ بدیهی است که قیمت سهام آن‌ها هم بالا خواهد رفت.

به وقت تورم، هزینه تولید شرکت ها نیز مانند سایر قیمت ها افزایش پیدا کرده و متقابلا فروش محصولات خود را افزایش می‌دهند. در نتیجه فروش بیشتر، درآمد و سود شرکت ها نسبت به گذشته بیشتر خواهد شد. همزمان با افزایش سود شرکت ها، سهام آن‌ها در بازار بورس ارزشمندتر می‌شود.

دلیل سوم، در شرایط تورمی قیمت کالا و خدمات روز به روز افزایش و در مقابل قدرت خرید پول کاهش می‌یابد. بنابراین نگهداری پول نقد، کار غیر منطقی خواهد بود چون هر روز از ارزش آن کم خواهد شد. در چنین شرایطی مردم سعی می‌کنند پول خود را به دارایی های مختلف تبدیل کنند تا ارزش آن در برابر تورم حفظ شود. سود سپرده های بانکی خیلی کمتر از درصد رشد تورم است پس سپرده کردن سرمایه در بانک چندان منطقی نخواهد بود. در این شرایط بازارهای مسکن، خودرو، طلا، سکه و سهام جذابیت بیشتری برای سرمایه گذاری دارند. سرمایه گذاری در بورس با کمترین سرمایه حتی 500 هزار تومان امکان پذیر است. سرمایه گذاری های غیر مستقیم از طریق صندوق های سرمایه گذاری امن و بی دردسر می‌باشد. از همین رو افراد بیشتری سرمایه خود را به بازار بورس وارد کرده و بورس رشد بیشتری را تجربه خواهد کرد.

پیش بینی آینده بورس با توجه به سیاست های اقتصادی

دولت می‌تواند با استفاده از ابزارهای مختلفی که در دست دارد یکی از عوامل مهم و تاثیر گذار در بورس باشد. برخی ابزارهای دولت که بر افت و خیز بورس موثر هستند عبارتند از:

• نرخ بهره بین بانکی
  در طول زمان همواره نرخ بهره بین بانکی تاثیر معکوس بر بورس داشته است. به این معنا که با افزایش نرخ بهره بین بانکی بازار بورس نزولی و با کاهش آن صعودی می‌شود. با افزایش نرخ بهره بین بانکی باعث افزایش سود سپرده‌های بانکی می‌شود و بهای تمام شده بین بانک ها افزایش می‌یابدو در نتیجه، بانک‌ها نرخ سود سپرده را بالاتر می‌برند تا جذب سرمایه کنند. با افزایش نرخ سود سپرده‌های بانکی نیز بازار بورس جذابیت خود را برای سرمایه گذاران از دست خواهد داد.
  
  
• دستوری شدن قیمت ها
  دولت برای کنترل قیمت‌ها روی برخی از کالاها یا خدمات به صورت دستوری قیمت گذاری می‌کند. تجربه نشان داده که با قیمت گذاری دستوری نه تنها قیمت نهایی برای مصرف کننده کنترل نمی‌شود بلکه فساد و رانت وارد چرخه عرضه و تقاضا می‌شود. قیمت گذاری دستوری بار منفی برای بازار سهام به همراه دارد.
• کسری بودجه در دولت
  بخش بزرگی از سهام شرکت های فعال در بازار سرمایه مخصوصا سهام شرکت های بزرگ در اختیار دولت است. سالانه دولت برای تامین مالی خود دست به فروش سهام و دارایی خود در بورس می‌زند. این حجم فروش از سهام اگر در قالب معاملات بلوکی نباشد، باعث ایجاد فشار فروش و همچنین ایجاد ترس در سهامداران خرد شده و به تبع آن بازار سرمایه دچار افت خواهد شد.
• فروش اوراق بدهی
  اوراق بدهی مانند اخزا نیز یکی دیگر از دارایی های دولت هستند که هنگام کسری بودجه اقدام به فروش آن‌ها می‌کند. این اوراق نیز در بورس خرید و فروش می‌شوند. واضح است که سیاست های اقتصادی دولت درباره زمان و نحوه فروش این اوراق به شدت در روند بورس تاثیرگذار خواهد بود.

پیش بینی بازار بورس با توجه به مسائل سیاسی

تحلیل گران و کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که مسائل سیاسی داخلی تأثیرات قابل توجهی بر روند بورس تهران دارند. برکناری ناگهانی وزیر اقتصاد و عدم معرفی جانشین قطعی، شوک جدیدی را به بازار وارد کرده و منجر به افزایش نا اطمینانی‌ها و نوسانات بیشتر شده است. 

همچنین، تغییرات در سیاست های پولی و مالی دولت می‌تواند تأثیرات مستقیمی بر بازار سرمایه داشته باشد. برخی کارشناسان امیدوارند که استیضاح وزیر اقتصاد منجر به تغییراتی در سیاست های اقتصادی و مالی شود که می‌تواند بر روند بازار تأثیر گذار باشد. 

با توجه به این مسائل، سرمایه گذاران باید با دقت به تحولات سیاسی و اقتصادی توجه کرده و تصمیمات خود را با لحاظ کردن این عوامل اتخاذ نمایند.

هیجانات ناشی از اخبار و تاثیر آن بر روند بورس

اخبار مهم روز نه تنها بازار بورس ما بلکه تمامی بورس های جهان را تحت تاثیر قرار می‌دهند. در واقع بازار بورس در تمام کشورها یک بازار مالی هوشمند محسوب می‌شود. اخبار منفی به صورت منفی و اخبار مثبت به صورت مثبت بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهند. به عنوان مثال زمانی که اخبار بد مانند: تنش های سیاسی و جنگ در نوار غزه که به تازگی شاهد آن بودیم به بازار سرمایه منعکس می‌شود، بازار بورس واکنش منفی از خود نشان می‌دهد و سهامداران آن دچار هیجان و احساسات می‌شوند. در طرف مقابل نیز وقتی اخبار مثبت مانند: برداشته شدن قیمت گذاری دستوری و یا اعلام حمایت دولت از بازار سرمایه و... به این بازار منعکس می‌شود، معاملات جهتی مثبت به خود می‌گیرد و سهامداران تمایل بیشتری برای خرید در این بازار از خود نشان می‌دهند.

نتیجه گیری

پس از ریزش هایی که شاهد بودیم و رکودی که حدود 3 سال بر بازار بورس حاکم بود انتظار می‌رود این بازار هم به زودی خود را به بازارهای موازی با خود مانند: طلا و سکه برساند و رشد چشمگیری داشته باشد. با این حال همان طور که گفته شد عوامل و متغیرهای بسیاری بر روند بازار بورس تاثیرگذار هستند که برخی قابل کنترل و بسیاری از آن‌ها از کنترل ما خارج می‌باشند. در یکی دو سال اخیر ما سرمایه گذاران خرید و فروش‌های احساسی و هیجانی بسیاری داشته‌ایم که در نهایت هم به ضررمان تمام شده است. این متغیر تماما تحت کنترل خودمان است بنابراین باید تصمیمات منطقی بگیریم و از هیجاناتی مثل ترس یا طمع خودداری کنیم. 

طبق پیش بینی های کارشناسان، بازار بورس احتمالا تا عید 1404یک رشد نسبی خواهد داشت. با این حال حتما می‌بایست برای کاهش ریسک سرمایه گذاری خود، با آگاهی و محتاطانه عمل کنید. امیدواریم این مطلب برای شما مفید بوده باشد. تجربیات و سوالات خود را با ما به اشتراک بگذارید.