تحلیل بنیادی و تکنیکال بازار بورس | کی سهام بخریم ؟
الهام سلوکی؛ کارشناس تحلیل فیدبین دات کام: بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل سرمایه ای است که در آن سهام شرکت های خصوصی و دولتی طبق قانون خاصی خرید و فروش می‌شود و از سویی محلی برای جمع آوری پس انداز و نقدینگی بخش خصوصی به منظور انجام پروژه‌های سرمایه گذاری بلند مدت است. بورس از طریق جذب و به کار انداختن سرمایه های راکد، حجم سرمایه گذاری در جامعه را بالا می‌برد و بین عرضه و تقاضا کنندگان بازار سرمایه ارتباط برقرار می‌کند. با تحلیلبنیادی و تکنیکال سهام می‌توان فرصت های سرمایه گذاری خوبی بدست آورد. برای سرمایه گذاری حتی برای 10 سال، که بلند مدتی به حساب می‌آید باید روند و تحرکات بازار منتخب را رصد کرده و با استفاده از تحلیل بنیادی و تکنیکال معتبر اقدام به خرید، جابه جایی و یا فروش کنیم.
تعریف شاخص کل و هم وزن
شاخص کل قیمت در بورس اوراق بهادار که به اختصار آن را شاخص کل می‌گویند، نشان دهنده تغییرات سطح عمومی قیمت ها در کل بازار است و میانگین افزایش یا کاهش قیمت سهام در بازار را بیان می‌کند.
در شاخص کل هم وزن نیز تمامی سهم ها به یک میزان و با یک وزن در عدد شاخص اثرگذار هستند و می تواند نمای کلی از روند سهام در روز را نشان دهد. عدد شاخص قیمت هم وزن در بورس می‌تواند معیاری برای سنجش میزان بازدهی و یا افول بازار باشد.
👇 برای آگاهی بیشتر از شاخص های بازار سرمایه به زبان ساده این مقاله را بخوانید 👇
تحلیل شاخص کل بورس
در بلند مدت، شاخص سقف تاریخی خود را شکسته، اما به دلیل شرایط اقتصادی نامناسب و کمبود نقدینگی، بازار فعلاً در روند نزولی قرار دارد. در هفته گذشته شاخص کل بورس در محدوده 2،450 واحد مورد حمایت قرار گرفت. حمایت کلیدی شاخص کل در حال حاضر در محدوده 2,450 تا 2,512 قرار دارد. در صورتی که حمایت خوبی در این محدوه صورت گیرد، می‌توان به رشد بازار در ماه های آینده امیدوار بود، در غیر این صورت روند نزولی بازار ادامه دار خواهد بود.
تحلیل شاخص هم وزن
شاخص هم وزن معمولا سهم های کوچک را هم در نظر می گیرد که برای تحلیل روند دقیق تر بازار بهتر است این شاخص را مد نظر قرار دهیم؛ زیرا اکثر سهم های بازار کوچک هستند و در شاخص هم وزن جای می گیرند که بهتر است در تحلیل ها حتما آن ها را مدنظر داشته باشیم. به شخصه در تحلیل کلیت بازار و فیلتر انتخاب سهم، به تحلیل شاخص هم وزن بسیار اهمیت می دهم. محدوده 758 هزار واحد می تواند یک کف قابل اعتماد برای تحلیل گران و سرمایه گذاران جهت خرید باشد.
تحلیل مختصری از بنیاد بازار بورس
با توجه به اخبار منتشر شده، بنظر می‌رسد نسبت تورم واقعی 110 درصدی، افزایش حقوق 28 درصدی و مالیات 50 درصدی با یکدیگر ناترازی بودجه را به شکل واضح نشان می‌دهد و خبر خوبی برای اقتصاد نیست. سلب اعتماد سرمایه گذاران خرد، کاهش فروش و سود سازی برخی شرکت ها، پذیرش روز افزون صندوق ها در بازار و به دنبال آن ایجاد معاملات الگوریتمی و کاهش ارزش معاملات در بازار نیز در حال حاضر مانع از رشد بازار سرمایه شده است. باید خبر تجدید ارزیابی دارایی شرکت ها عملی شود و در کنار اخبار مثبت، دولت و حقوقی ها نیز از بازار حمایت کنند تا با افزایش گردش نقدینگی و ورود پول به بازار، از تولید و کسب و کار نیز حمایت شود. همچنین با ایجاد صندوق های متنوع و معتبر می‌توان جذب سرمایه خوبی را به عنوان اهرم قوی بورس انجام داد. وضعیت بانک ها و شرکت های ورشکسته و منحل شده باید مشخص شوند و به سهامداران خسارت پرداخت شود تا اعتماد و رضایت به سمت بازار بازگردد. متاسفانه افت بی دلیل قیمت سهام، سودسازی شرکت ها را بی اثر می‌کند و ساختار حرکتی بازار را به هم میریزد که اگر پول شرکت ها به درستی مدیریت و به سهام نیز تزریق شود طبیعتا قیمت ها بسیار رشد می‌کند و بازار بورس هم رونق می‌گیرد. شرایط بنیادی اکثر شرکت‌ها در وضعیت خوبی قرار دارد. با توجه به موقعیت اقتصادی و سود سازی عالی برخی صنایع، پیش بینی می‌شود گروه انبوه سازی، رایانه، ارتباطات، دارویی و برخی شرکت های کوچک پتروشیمی در سال 1404 روند مثبتی را در پیش بگیرند.
کی سهام بخریم؟
برای یافتن زمان مناسب برای خرید سهام باید معیار های بسیاری را در نظر گرفت اما یکی از معیار های مهم و قابل توجه اکثر سهامداران، تحلیل بنیادی و تکنیکال شاخص کل بورس و شاخص هم وزن است. شاخص کل بیشتر تحت تأثیر شرکت های بزرگ و شاخص ساز قرار دارد، در حالی که شاخص هم وزن معمولا سهم های کوچک را هم در نظر می گیرد. اگر هر دو شاخص هم زمان روند صعودی داشته باشند، معمولاً نشان دهنده ورود نقدینگی و جو مثبت بازار است و می‌تواند زمان مناسبی برای خرید باشد. اما اگر شاخص کل رشد کند و شاخص هم وزن نزولی باشد، به این معناست که فقط سهم های بزرگ رشد داشته و باید با دقت بیشتری وارد بازار شد.
سخن پایانی
با ورود نقدینگی و اعتماد سرمایه گذاران به بازار سرمایه، می‌توان به صعود بازار امیدوار بود؛ به شرطی که صرفا اعداد و ارقام شاخص رشد نکند و صورت وضعیت پرتفوی سرمایه گذاران نیز مثبت و رضایت بخش باشد. چون این روز‌ها سرمایه گذاران بسیار ناامید و خشمگین هستند. تجدید ارزیابی دارایی ها و سودسازی شرکت ها از عوامل مثبت برای رشد بازار سرمایه خواهد بود در عین حال جهت سرمایه گذاری در بازار بورس باید تحلیل بنیادی و تکنیکال جامعی صورت گیرد تا در صورت مدیریت سرمایه و کنترل احساسات کمترین ضرر را متحمل شوید.
