تحلیل بنیادی و تکنیکال بازار بورس | کی سهام بخریم ؟

 الهام سلوکی؛ کارشناس تحلیل فیدبین دات کام: بورس اوراق بهادار یک بازار متشکل سرمایه‌‌ای است که در آن سهام شرکت‌‌های خصوصی و دولتی طبق قانون خاصی خرید و فروش می‌شود و از سویی محلی برای جمع‌ آوری پس ‌انداز و نقدینگی بخش خصوصی به‌ منظور انجام پروژه‌های سرمایه‌گذاری بلند مدت است. بورس از طریق جذب و به‌ کار انداختن سرمایه‌های راکد، حجم سرمایه گذاری در جامعه را بالا می‌برد و بین عرضه‌ و تقاضا کنندگان بازار سرمایه ارتباط برقرار می‌کند. با بررسی تکنیکال و بنیاد سهام می‌توان فرصت‌های سرمایه‌گذاری خوبی بدست آورد. برای سرمایه‌گذاری حتی برای 10 سال، که بلند مدتی به حساب می‌آید باید روند و تحرکات بازار منتخب را رصد کرده و با استفاده از تحلیل‌های معتبر اقدام به خرید، جابجایی و یا فروش کنیم.

تعریف شاخص کل و هم وزن

شاخص کل قیمت در بورس اوراق بهادار که به اختصار آن را شاخص کل می‌گویند، نشان‌دهنده تغییرات سطح عمومی قیمت‌ها در کل بازار است و میانگین افزایش یا کاهش قیمت سهام در بازار را بیان می‌کند. در شاخص کل هم‌ وزن نیز تمامی سهام به یک میزان و با یک وزن در عدد شاخص اثرگذار هستند و می‌تواند نمای کلی از روند سهام در روز را نشان دهد. عدد شاخص قیمت هم‌ وزن در بورس می‌تواند معیاری برای سنجش میزان بازدهی و یا افول بازار باشد.

تحلیل شاخص کل بورس

در بلندمدت، شاخص سقف تاریخی خود را شکسته، اما به دلیل شرایط اقتصادی نامناسب و کمبود نقدینگی، بازار فعلاً در روند نزولی قرار دارد. حمایت کلیدی شاخص کل در محدوده 2,550 تا 2,650 بسیار تعیین‌کننده است؛ در صورتی که در 2,640 تا 2,650 حمایت شود و واکنش مثبتی نشان دهد، می‌توان به رشد بازار در ماه آینده امیدوار بود، در غیر این صورت، کف‌سازی تا اوایل سال 1404 ادامه خواهد داشت. بر اساس تجربه، رکود و روند رنج منفی بازار در اواخر سال 1403 می‌تواند نشانه‌ای از رشد مطلوب در سال 1404 باشد، هرچند تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی ممکن است این روند را به‌طور کامل تغییر دهد.

تحلیل شاخص هم وزن

شاخص هم وزن معمولا سهم‌های کوچک را هم در نظر می‌گیرد که برای تحلیل روند دقیق‌تر بازار بهتر است این شاخص را مد نظر قرار دهیم؛ زیرا اکثر سهم‌های بازار کوچک هستند و در شاخص هم وزن جا می‌گیرند که بهتر است در تحلیل‌ها حتما مد نظر داشته باشیم. به شخصه در تحلیل کلیت بازار و فیلتر انتخاب سهم، به تحلیل شاخص هم وزن بسیار اهمیت می‌دهم. محدوده 818 تا 860 هزار واحد می تواند یک کف قابل اعتماد برای تحلیل گران و سرمایه گذاران جهت خرید باشد. شاخص هم وزن با عبور از مقاومت مهم 923 هزار واحدی خود می‌تواند روند صعودی بزرگی را آغاز کند.

تحلیل مختصری از بنیاد بازار بورس

با توجه به اخبار منتشر شده، بنظر می‌رسد نسبت تورم واقعی 110 درصدی، افزایش حقوق 28 درصدی و مالیات 50 درصدی با یکدیگر ناترازی بودجه را به شکل واضح نشان می‌دهد و خبر خوبی برای اقتصاد نیست. سلب اعتماد سرمایه گذاران خرد، کاهش فروش و سود سازی برخی شرکت ها، پذیرش روز افزون صندوق ها در بازار و به دنبال آن ایجاد معاملات الگوریتمی و کاهش ارزش معاملات در بازار نیز در حال حاضر مانع از رشد بازار سرمایه شده است. باید خبر تجدید ارزیابی دارایی شرکت ها عملی شود و در کنار اخبار مثبت، دولت و حقوقی ها نیز از بازار حمایت کنند تا با افزایش گردش نقدینگی و ورود پول به بازار، از تولید و کسب و کار نیز حمایت شود. همچنین با ایجاد صندوق های متنوع و معتبر می‌توان جذب سرمایه خوبی را به عنوان اهرم قوی بورس انجام داد. وضعیت بانک ها و شرکت های ورشکسته و منحل شده باید مشخص شوند و به سهامداران خسارت پرداخت شود تا اعتماد و رضایت به سمت بازار بازگردد. متاسفانه افت بی دلیل قیمت سهام، سودسازی شرکت ها را بی اثر می‌کند و ساختار حرکتی بازار را به هم میریزد که اگر پول شرکت ها به درستی مدیریت و به سهام نیز تزریق شود طبیعتا قیمت ها بسیار رشد می‌کند و بازار بورس هم رونق می‌گیرد. شرایط بنیادی اکثر شرکت‌ها در وضعیت خوبی قرار دارد. با توجه به موقعیت اقتصادی و سود سازی عالی برخی صنایع، پیش بینی می‌شود گروه انبوه سازی، رایانه، ارتباطات، دارویی و برخی شرکت های کوچک پتروشیمی در سال 1404 روند مثبتی را در پیش بگیرند.

سخن پایانی

با اخبار مثبت منتشر شده و شرایط بنیادی مناسب بازار بورس، می‌توان به صعود بیشتر آن امیدوار بود؛ به شرطی که صرفا اعداد و ارقام شاخص رشد نکند و صورت وضعیت پرتفوی سرمایه گذاران نیز مثبت و رضایت بخش باشد. چون این روز‌ها سرمایه گذاران بسیار ناامید و خشمگین هستند. تجدید ارزیابی دارایی ها و سود‌سازی شرکت ها از عوامل مثبت برای رشد بازار سرمایه خواهد بود در عین حال جهت سرمایه گذاری در بازار بورس باید تحلیل و بررسی همه جانبه صورت گیرد تا در صورت مدیریت سرمایه و کنترل احساسات کمترین ضرر را متحمل شوید.