انقلاب توکنومیک در Aave؛ از بازتوزیع درآمد تا توکن جدید

پیشنهاد بازنگری Aave شامل بازتوزیع درآمد و سیستم ایمنی

مارک زلر، بنیان‌گذار Aave Chan Initiative (ACI)، در ۴ مارس پیشنهادی برای بازنگری توکنومیک Aave ارائه داد که شامل یک مدل جدید بازتوزیع درآمد، یک سیستم ایمنی به نام «چتر» برای محافظت در برابر هجوم بانکی و ایجاد «کمیته مالی Aave» (AFC) می‌شود. این پیشنهاد بخشی از بازنگری مداوم توکنومیک Aave است و نیاز به تأیید جامعه دارد. زلر در شبکه اجتماعی X این پیشنهاد را «مهم‌ترین پیشنهاد» در تاریخ Aave نامید.

مدل جدید بازتوزیع درآمد

مدل جدید بازتوزیع درآمد شامل حفظ توزیع قبلی برای استیکرهای GHO، که به عنوان برنامه «شایستگی» نیز شناخته می‌شود، و اضافه کردن یک توکن جدید به نام Anti-GHO است که یک توکن ERC-20 غیرقابل انتقال است. طبق این پیشنهاد، «Anti-GHO توسط تمام استیکرهای AAVE و StkBPT تولید خواهد شد» و زلر گفت که ذخایر نقدی فعلی در سازمان خودگردان غیرمتمرکز Aave (DAO) باید هم پاداش‌های برنامه شایستگی و هم تولید Anti-GHO را پوشش دهد. طبق این پیشنهاد، بخش نقدی DAO Aave از آگوست ۲۰۲۴ تاکنون ۱۱۵٪ افزایش یافته است.

به عنوان یک پروتکل وام‌دهی، Aave از کارمزدهای بهره ناشی از وام‌ها و تسویه‌ها درآمد کسب می‌کند. چتر، نسخه جدیدی از ماژول ایمنی Aave، طبق این پیشنهاد قادر خواهد بود از کاربران در برابر بدهی‌های بد «تا میلیاردها» محافظت کند. همچنین یک تعهد نقدینگی ایجاد می‌کند که تا «بلوغ دوره خنک‌سازی» در پروتکل باقی می‌ماند. به نظر زلر، این امر هجوم بانکی را «کمتر مضر» می‌کند و امکان ایجاد محصولات و جریان‌های درآمدی جدید را فراهم می‌کند.

طرح بازخرید و بازتوزیع توکن

علاوه بر این، زلر یک طرح بازخرید و بازتوزیع توکن را پیشنهاد داد. زلر گفت: «در حالی که با بودجه خزانه‌داری Aave بسیار محافظه‌کارانه عمل می‌کنیم، ACI این پیشنهاد را به AFC می‌دهد تا بلافاصله با سرعت ۱ میلیون دلار در هفته برای ۶ ماه اول دوره، یک برنامه بازخرید و توزیع AAVE را آغاز کند.» این پیشنهاد به AFC اجازه می‌دهد «تا با بازارسازان همکاری کند یا به تنهایی توکن‌های AAVE را در بازارهای ثانویه خریداری کرده و آنها را به ذخیره اکوسیستم توزیع کند.»

TokenLogic، یک ارائه‌دهنده خدمات مالی برای DAO Aave، «این بازخریدها را بر اساس بودجه کلی پروتکل اندازه‌گیری می‌کند، با هدف در نهایت مطابقت و حتی فراتر رفتن از تمام هزینه‌های AAVE پروتکل.»

وضعیت فعلی DeFi و Aave

طبق گزارش DefiLlama، پروتکل‌های وام‌دهی مالی غیرمتمرکز (DeFi) دارای ۳۹.۵ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) هستند که از ۱۰.۶ میلیارد دلار در ۳۰ دسامبر ۲۰۲۲ افزایش یافته است. Aave، که در ۱۴ بلاکچین فعالیت می‌کند، با ۱۷.۵ میلیارد دلار TVL در رتبه اول قرار دارد و در ۷ روز گذشته ۸.۳ میلیون دلار کارمزد جمع‌آوری کرده است. در ژانویه ۲۰۲۵، این پروتکل به ۳۳.۴ میلیارد دلار سپرده خالص رسید و از سطح ۲۰۲۱ فراتر رفت. JustLend با ۳.۵ میلیارد دلار قفل شده در رتبه دوم TVL قرار دارد.

DeFi در چند سال گذشته در حال رشد بوده است و شرکت‌های مختلفی روی این بخش از کریپتو برای آینده سرمایه‌گذاری کرده‌اند. Uniswap لایه ۲ اتریوم خود به نام Unichain را که به کاربران DeFi خدمات می‌دهد، راه‌اندازی کرد، در حالی که Kraken لایه ۲ اتریوم خود به نام Ink را راه‌اندازی کرد که به دنبال سهم بازار در همین بخش است.

پروتکل‌های وام‌دهی یک عملکرد خاص را انجام می‌دهند و اجازه می‌دهند وام‌ها به صورت کریپتو بین کاربران مختلف به صورت همتا به همتا انجام شود. این امر به وام‌گیرندگان اجازه می‌دهد تا شرایط وام‌های خود، مبالغ وام و حتی نرخ‌های بهره را سفارشی کنند.

پروتکل‌های مختلف DeFi در حال شروع به مشارکت در بازخریدها هستند تا اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش داده و به سهامداران اجازه دهند در درآمد سهیم شوند. در دسامبر ۲۰۲۴، Ether.fi بازخریدها را برای استیکرهای ETHFI پیشنهاد داد و در فوریه ۲۰۲۵ مشخص شد که Jupiter، یک صرافی DeFi در Solana، قصد دارد سالانه ۱۰۰ میلیون دلار توکن بازخرید کند و تقاضا ایجاد کند.