ریزش بازار کریپتو و افزایش خرید آپشنها با جهش نوسانات
ریزش فعلی بازار کریپتو، سرمایهگذاران را به خرید آپشنها برای محافظت سوق داده است. طبق گزارش تحلیل مشتقات کریپتو Bybit X Block Scholes، این روند باعث شده سرمایهگذاران از آپشنها بهعنوان راهی برای پوشش ریسک زیانهای بیشتر استفاده کنند.
هنگامی که ترامپ اعلام کرد ایالات متحده یک ذخیره راهبردی کریپتو شامل بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، ریپل (XRP)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) ایجاد خواهد کرد، قیمت این داراییها افزایش یافت. با این حال، این افزایش کوتاهمدت بود، زیرا وعدههای ترامپ برای تعرفههای جدید بر کالاهای وارداتی، سرمایهگذاران را به دلیل عدم قطعیت اقتصاد کلان از داراییهای پرریسک دور کرد.
نوسانات ناگهانی قیمت ناشی از این دو رویداد - ابتدا خبر ذخیره که قیمت کریپتو را بالا برد و سپس خبر تعرفه که قیمت را پایین آورد - نوسانات بازار را افزایش داده است. در نتیجه، نوسان تحققیافته (میزان حرکت واقعی قیمت) اکنون بیشتر از نوسان ضمنی (آنچه معاملهگران آپشن انتظار دارند قیمت حرکت کند) است.
این تغییر باعث شده معاملهگران نگران کاهشهای بیشتر، شروع به خرید آپشنهای کوتاهمدت برای پوشش ریسک زیانهای احتمالی کنند. این واقعیت که معاملهگران به آپشنهای فروش روی آوردهاند، نشان میدهد که آنها انتظار کاهش قابلتوجه قیمت در کوتاهمدت را دارند.
این موضوع با پیشبینی بسیاری از تحلیلگران همسو است. بهعنوان مثال، آرتور هیز در پست اخیر خود در X اعلام کرد که انتظار دارد بیت کوین به سطح ۷۸۰۰۰ دلار بازگردد و حتی ممکن است به ۷۵۰۰۰ دلار نیز کاهش یابد.