رشد آرام بازار کریپتو؛ بهبود قیمت‌ها بدون افزایش معاملات

کاهش ۶۳ درصدی حجم معاملات کریپتو علیرغم بهبود ارزش بازار؛ آیا صعود در خطر است؟

بازار کریپتو نشانه‌هایی از بهبود را نشان می‌دهد و ارزش بازار جهانی به ۲.۷۱ تریلیون دلار رسیده است که افزایش ۱.۱۳ درصدی را نشان می‌دهد. با این حال، در زیر سطح، تحلیلگران نسبت به ضعف‌های بالقوه هشدار می‌دهند، زیرا کاهش حجم معاملات و کندی حرکت قیمت نشان‌دهنده خستگی معامله‌گران است.

حجم معاملات کریپتو که در فوریه به اوج ۴۴۰ میلیارد دلار رسید، از آن زمان ۶۳ درصد کاهش یافته و به ۱۶۳ میلیارد دلار در ۱۲ مارس رسیده است. این کاهش شدید نگرانی‌هایی را در مورد کاهش شتاب ایجاد می‌کند و نشان می‌دهد که روند صعودی اخیر به اندازه ظاهرش قوی نیست.

کاهش حجم معاملات و احساسات معامله‌گران

داده‌های بازار از CoinMarketCap نیز روند مشابهی را نشان می‌دهد و نشان می‌دهد که حجم معاملات در اوایل مارس ۲۰۲۵ به اوج خود رسید و سپس ۵۲ درصد کاهش یافت. شرکت تحلیل Santiment نیز تغییر قابل توجهی در احساسات معامله‌گران را برجسته کرده و در شبکه اجتماعی X اشاره کرده است که حجم معاملات کریپتو از اوج ۲۷ فوریه به طور پیوسته کاهش یافته است.

این شرکت افزود: «هنگامی که حجم معاملات برای ارزهای دیجیتال اصلی به طور مداوم کاهش می‌یابد، حتی در طول بهبودهای جزئی قیمت (مانند آنچه در روز چهارشنبه مشاهده کردیم)، معمولاً نشان‌دهنده کاهش اشتیاق معامله‌گران است.»

منبع: Santiment/X

خستگی و احتیاط معامله‌گران

در ابتدا، بهبود قیمت‌ها باعث ایجاد خوش‌بینی شد، اما کاهش اخیر ارزش بازار منجر به خستگی، ناامیدی و تسلیم شدن معامله‌گران شده است. همان‌طور که انتظار می‌رفت، در میان تغییرات شرایط بازار، معامله‌گران احتیاط بیشتری نشان می‌دهند و نسبت به پایداری افزایش قیمت‌های اخیر تردید دارند.

کاهش فعالیت معاملاتی نشان‌دهنده افزایش عدم اطمینان است و تعداد کمتری از سرمایه‌گذاران معتقدند که سطوح فعلی قیمت، پتانسیل سود قوی را ارائه می‌دهد. علاوه بر این، ترکیب کاهش حجم معاملات و بهبودهای جزئی قیمت می‌تواند نشان‌دهنده کاهش شتاب بازار باشد. بنابراین، بدون فشار خرید قابل توجه برای تقویت روندهای صعودی، هرگونه افزایش کوتاه‌مدت قیمت در معرض خطر از دست دادن قدرت قرار دارد و ممکن است منجر به نوسانات جدید در بازار کریپتو شود.

«این امر احتمال موقتی بودن هرگونه بازگشت را افزایش می‌دهد و قیمت‌ها را در معرض کاهش مجدد قرار می‌دهد.»

اهمیت حجم معاملات در بهبود پایدار

با این حال، علیرغم کاهش حجم معاملات در طول بهبود قیمت‌ها، این موضوع به تنهایی یک سیگنال نزولی قطعی نیست. برای کسانی که آگاه نیستند، حجم معاملات نشان‌دهنده مشارکت سرمایه‌گذاران خرد و نهادی است و برای بهبود پایدار قیمت، افزایش حجم معاملات ضروری است. بنابراین، افزایش فعالیت خرید می‌تواند به عنوان پیش‌درآمدی برای روندهای قوی‌تر بازار عمل کند.

«برای نشان دادن بهبودی سالم‌تر و پایدارتر، معمولاً گاوها می‌خواهند هم افزایش قیمت و هم افزایش حجم معاملات را به طور همزمان ببینند.»

ترس مداوم و عوامل ژئوپلیتیکی

در همین حال، ترس مداوم در بازار، همان‌طور که توسط شاخص ترس و طمع کریپتو نشان داده شده و زیر ۵۰ در سطح ۴۵ باقی مانده است، نشان‌دهنده عدم اطمینان پایدار است. بنابراین، با وجود عوامل ژئوپلیتیکی مانند تعرفه‌های ترامپ که بر احساسات تأثیر می‌گذارند، معامله‌گران محتاط باقی می‌مانند و منتظر جهت‌گیری واضح‌تر بازار هستند.