کاهش ۷ درصدی بیت کوین؛ آیا سطح ۱۱۰ هزار دلار حمایت بعدی می‌شود؟
مفاهیم کلیدی- بیت کوین پس از اصلاح ۷ درصدی، وارد فاز تثبیت و فروش سود شده است.
- تحلیلگران اتفاق نظر دارند که اصلاح قیمت می‌تواند موقت باشد و امکان رشد جدید در آگوست وجود دارد.
- معامله‌گران آپشن همزمان برای صعود تا ۱۲۵ هزار و نزول تا ۱۰۵ هزار دلار پوشش ریسک گرفته‌اند.
کاهش ۷ درصدی
روند صعودی بیت کوین [BTC] تغییر یافته و وارد فاز تثبیت شده است. افزایش فروش با هدف کسب سود ممکن است قیمت را به سطوح ۱۱۰ هزار یا حتی ۱۰۵ هزار دلار برساند. این هفته بیت کوین حدود ۴ درصد کاهش داشته و عقب‌نشینی قیمت از بالاترین سطح تاریخی خود (۱۲۳ هزار دلار) تا ۱۱۴ هزار دلار – یعنی افتی ۷ درصدی – ادامه یافته است.
تحلیلگر معروف بیت کوین، ویلی وو، اشاره کرد که روند صعودی ماه جولای اکنون به دوره‌ای از تثبیت قیمت تبدیل شده است. او افزود: این احتمال وجود دارد که بیت کوین برای مدتی در همین محدوده قیمتی نوسان کند و پیش از تلاش برای یک جهش دیگر، به نوعی بازیابی نیاز داشته باشد.
وو تأکید کرد: «افزایش سفته‌بازی و فروش برای ثبت سود، باعث کاهش قدرت روند و نیازمند یک دوره ثبات یا بازیابی پیش از تلاش برای جهش بعدی است.»
طبق نمودار ضمیمه، میزان سفته‌بازی (به رنگ قرمز) بالا است و شاخص سودآوری (SOPR – به رنگ سبز) نیز در سطوح بالایی قرار دارد اما با ثبت سود توسط سرمایه‌گذاران رو به کاهش است. همچنین، شاخص مومنتوم منفی شده و این موضوع احتیاط کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد.
پلتفرم Swissblock هم موج جدید فروش‌ها را واضح‌تر نمایش داد؛ به‌طوری که فروش‌ها در ماه جولای به طور میانگین به ۳ میلیارد دلار در روز رسیده است. این شاخص مشابه شرایطی است که در قله‌های قبلی قیمتی نیز فروش‌های سنگینی رخ داد.
با این وجود، این شرکت تحلیلی اشاره کرد که حجم فعلی فروش‌ها هنوز مانند پایان سال ۲۰۲۴ که به بیش از ۴.۵ میلیارد دلار رسید، شدید نیست. بنابراین، این افت می‌تواند صرفاً یک اصلاح موقت باشد و طبق تحلیل Swissblock، احتمال شکست و رشد قیمتی جدیدی در ماه آگوست همچنان وجود دارد.
«فشار فروش محسوس است اما شدید نیست؛ باید آن را توقف موقت (cooling) نامید نه تسلیم (capitulation)… اگر شرایط کلان و داده‌های زنجیره‌ای ثابت بماند، یک جهش قیمتی دیگر در آگوست ممکن است رخ دهد.»
این دیدگاه، کمی متفاوت با برخی پیش‌بینی‌ها مبنی بر رسیدن بیت کوین به سقف سیکل بازار تا ماه اکتبر و افزایش نااطمینانی کلان اقتصادی است.
همزمان، کاهش اخیر قیمت باعث شد تقاضا برای آپشن‌های خرید با سررسیدهای کوتاه‌مدت (خصوصاً ۱ هفته‌ای، ۱ ماهه و ۳ ماهه) افزایش پیدا کند. این موضوع در شاخص BTC 25 دلتا skew آشکار شد که به ۴ تا ۶ درصد در این سررسیدها رسید؛ این یعنی دیدگاه کوتاه‌مدت بازار همچنان صعودی است یا فروشندگان برای پوشش رشد احتمالی، موقعیت‌گیری کرده‌اند.
به بیان دیگر، معامله‌گران آپشن‌ها یا به برگشت قیمتی سریع امید دارند یا ریسک رشد قیمت را پوشش داده‌اند. همچنین، داده‌های صرافی Deribit نشان می‌دهد که بیشترین حجم معاملات آپشن فروش (پوت) برای سررسیدهای ۸ و ۲۲ آگوست روی قیمت ۱۰۵ هزار دلار متمرکز شده است. این یعنی زمینه‌سازی برای پوشش ریسک نزول تا ۱۰۵ و ۱۱۰ هزار دلار در دو هفته آینده.
در عین حال، تقاضا برای آپشن‌های خرید با تارگت ۱۲۰ هزار و ۱۲۵ هزار دلار تا پایان آگوست هم افزایش یافته است. اما در بازار نقدی، شاخص Coinbase Premium Index (CPI) به رنگ قرمز درآمده و برای اولین بار از ماه می، کاهش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی را نشان می‌دهد. رشد دوباره این شاخص می‌تواند سیگنالی برای تلاش جدید جهت شکست سطوح مقاومتی باشد.
در مجموع، با کاهش تقاضا در بازار نقدی و رشد فروش‌ها، روند صعودی بیت کوین تضعیف شده است. در حالی که چشم‌انداز کوتاه‌مدت طبق بازار آپشن‌ها متمایل به رشد موقت است، اما معامله‌گران برای افت احتمالی تا محدوده ۱۰۵ تا ۱۱۰ هزار دلار آماده می‌شوند.
