سقوط بیت کوین؛ ۴۷۷ میلیون دلار لانگ لیکویید شد

سقوط

بیت کوین نزدیک به 108 هزار دلار سقوط کرد در حالی که نرخ‌های فاندینگ در بایننس بالا باقی ماندند، باعث لیکویید شدن ۴۷۷ میلیون دلار پوزیشن لانگ شده و ریسک کاهش عمیق‌تر قیمت را افزایش داد.

بعد از اینکه چهار روز پیش قیمت در 117 هزار دلار با مقاومت مواجه شد، بیت کوین به شدت ریزش کرد و تا کف 108,717 دلار افت کرد. تا زمان نگارش این خبر، بیت کوین در سطح 110,197 دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده کاهش 2.04٪ در ۲۴ ساعت گذشته است.

در میانه این افت، تحلیلگران در مورد چشم‌انداز بیت کوین نظرات مختلفی داشتند. یکی از آن‌ها، تحلیلگر CryptoQuant با نام Arab-Chain، به عدم توازن بین معاملات مشتقه و بازار اسپات در بایننس اشاره کرد.

به گفته CryptoQuant، نرخ‌های فاندینگ بیت کوین در بایننس در طول ماه اوت علیرغم کاهش قیمت مثبت باقی مانده‌اند. در این دوره این شاخص حول و حوش 0.005 تا 0.008 نوسان می‌کرد که معمولاً به‌ عنوان سطوح بسیار بالا در نظر گرفته می‌شوند. عموماً نرخ فاندینگ مثبت نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان پوزیشن‌های لانگ اهرم‌دار باز می‌کردند و هزینه‌های بالایی پرداخت می‌نمودند.

این رفتار بازار بازتابی از خوش‌بینی قابل توجه بود، که لزوماً ناشی از بنیادی قوی قیمت نبود. طبیعتاً این ناهماهنگی نشان‌دهنده این بود که سرمایه‌گذاران معتقدند افت قیمت تنها یک اصلاح موقتی است و خوش‌بینی را زنده نگه داشته‌اند.

با این حال، این خوش‌بینی ریسک بالاتری برای لیکویید شدن پوزیشن‌های لانگ همراه داشت. در واقع، این ریسک در روز گذشته آشکار شد و لیکویید شدن لانگ‌ها به بالاترین میزان چهار ماهه یعنی 4.3 هزار BTC رسید. با لیکویید شدن لانگ‌هایی به ارزش 477.5 میلیون دلار، فشار فروش در صورت ادامه فشار پاک‌آوت عمیق‌تر شد.

به‌طرز قابل‌توجهی، در حالی که تقاضا برای پوزیشن‌های فیوچرز همچنان بالا بود، سرمایه‌گذاران در بازار اسپات در حال بسته شدن پوزیشن‌های خود بودند. طبق داده‌های CryptoQuant، بیت کوین بین 17 تا 25 اوت جریان خالص ورودی مثبت به صرافی‌ها داشت و 26 اوت استثنا بود.

این جریان‌های پایدار ورود به صرافی‌ها نشان‌دهنده فروش تهاجمی بود. این رفتار نشان می‌داد اعتماد در حال کاهش است و سرمایه‌گذاران برای جلوگیری از زیان یا قفل کردن سود، پوزیشن‌های خود را می‌بستند. به‌طور تاریخی، فعالیت فروش بالاتر معمولاً پیش از افت‌های بیشتر رخ داده است که بر فشار نزولی بیت کوین می‌افزاید.

بر اساس تحلیل AMBCrypto، بیت کوین تا 108 هزار دلار نزول کرد زیرا لانگ‌هایی به ارزش 477 میلیون دلار لیکویید شدند. در عین حال، قیمت بازگشت کرد چون خریداران بیشتری وارد بازار شدند تا پوزیشن لانگ باز کنند. بنابراین نسبت خرید به فروش تیکِر بیت کوین نشان‌دهنده بازیابی بود و از 0.89 به 0.96 در زمان نگارش افزایش یافت.

با این حال، اگر خریداران همچنان پوزیشن لانگ باز کنند در حالی که BTC به افت خود ادامه می‌دهد، این نابرابری ریسک لیکویید شدن‌های آبشاری را افزایش می‌دهد. اگر فروش در بازار اسپات ادامه یابد، بیت کوین ممکن است بار دیگر سطح 107 هزار دلار را امتحان کند. برای برگشت روند، خریداران اسپات باید دوباره وارد بازار شوند تا قیمت را حمایت کرده و فشار ناشی از مشتقه‌ها را خنثی کنند.