لیدن و سیگنوم ۵۰ میلیون دلار وام بیت کوینی را بازتأمین کردند

لیدن و سیگنوم وام ۵۰ میلیون دلاری بیت کوینی را بازتأمین کردند

شرکت وام‌دهی دارایی‌های دیجیتال لیدن (Ledn) بانک کریپتوی سوئیسی سیگنوم (Sygnum) را برای بازتأمین وام ۵۰ میلیون دلاری که با بیت کوین تضمین شده بود به خدمت گرفت. شرکت‌ها می‌گویند این قرارداد راه را برای فرصت‌های سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده مبتنی بر تضمین بیت کوین باز می‌کند.

این بازتأمین با وام گروهی ۵۰ میلیون دلاری لیدن در سال ۲۰۲۴ مطابقت دارد، اما شرکت‌ها روز چهارشنبه گفتند که تسهیلات اخیر دو برابر تقاضا فروش رفته است. عرضهٔ بیش از ظرفیت در یک پیشنهاد وامی نشان‌دهندهٔ این است که تقاضای سرمایه‌گذاران از تخصیص موجود بیشتر است و معمولاً نشانهٔ علاقهٔ قوی مؤسسات است. در چنین شرایطی ممکن است سرمایه‌گذاران تنها بخشی از تخصیص درخواستی خود را دریافت کنند یا انتشاردهنده اندازهٔ وام را برای جذب سرمایه بیشتر افزایش دهد.

بخشی از وام از طریق پلتفرم Desygnate سیگنوم توکنیزه شد؛ پلتفرمی که امکان تبدیل قراردادهای اعتباری خصوصی به محصولات سرمایه‌گذاری آن‌چین را فراهم می‌کند. با استفاده از توکنیزه‌سازی، این تسهیلات می‌تواند به‌طور گسترده‌تری در اختیار سرمایه‌گذاران واجد شرایط قرار گیرد.

شرکت‌ها گفتند که افزایش عرضهٔ بیش از ظرفیت نشان‌دهندهٔ رشد تقاضای سرمایه‌گذاران برای محصولات درآمدی مقاوم در برابر تورم است، به‌ویژه در حالی که بازده‌ها در بازارهای سنتی و دیفای همچنان تخت‌تر می‌شوند.

اوایل امسال، شرکت تحلیل دیفای Neutrl شواهدی از تخت‌شدن بازده‌ها گزارش داد و اشاره کرد که نرخ سالانهٔ استیبل‌کوین‌ها (APR) زیر ۶٪ افت کرده است — چیزی بسیار دور از بازده‌های دو رقمی که سرمایه‌گذاران در دورهٔ بازار قبلی قبل از بازار نزولی ۲۰۲۲ از آن بهره‌مند بودند.

لیدن تنها بازیگر فضای وام‌دهی بیت کوین نیست. در ژانویه، کوین‌بیس وام‌های تضمین‌شده با بیت کوین را برای مشتریان آمریکایی از سر گرفت که فرایند وام‌دهی توسط Morpho Labs تسهیل می‌شد. در ژوئیه، کوین‌تلگراف گزارش داد که Twenty One Capital با پشتوانهٔ Cantor Fitzgerald در حال بررسی وام‌های دلاری با تضمین بیت کوین است. در همین حال، گزارش‌هایی وجود دارد که جی‌پی‌مورگان چیس نیز در نظر دارد محصولات وام‌دهی با تضمین بیت کوین را عرضه کند که احتمالاً در سال ۲۰۲۶ راه‌اندازی شوند، هرچند زمان‌بندی‌ها ممکن است تغییر کنند.

تسهیلات سیگنوم–لیدن در چارچوب بازار اعتبارات خصوصی توکنیزه قرار می‌گیرد که اکنون بزرگ‌ترین و سریع‌ترین بخش در حال رشد در توکنیزه‌سازی دارایی‌ها است. با این حال، همهٔ وام‌های تضمین‌شده با بیت کوین به‌عنوان اعتبارات خصوصی طبقه‌بندی نمی‌شوند. محصولات وام‌دهی با تمرکز بر خرده‌فروشی معمولاً خارج از این دسته‌بندی محسوب می‌شوند.

طبق داده‌های صنعت، اعتبارات خصوصی در حال حاضر بیش از نیمی از کل ارزش توکنیزه‌شدهٔ آن‌چین را نمایندگی می‌کنند. تا روز چهارشنبه، بازارهای اعتبارات خصوصی آن‌چین حدود ۱۵.۶ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شدند که معادل ۵۸٪ از بازار دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه‌شده است.

همان‌طور که گلکسی دیجیتال در گزارش آوریل خود دربارهٔ وام‌دهی کریپتو اشاره کرد، اعتبارات خصوصی آن‌چین «بر توکنیزه‌سازی، برنامه‌پذیری، کاربری و در نتیجه، گسترش بازده» استوار است. طبق یک تحلیل ژوئن توسط پروتکل دیفای Gauntlet و پلتفرم صنعتی RWA.xyz، فرصت‌های اعتبارات خصوصی توکنیزه معمولاً بازده‌هایی در بازهٔ ۸٪ تا ۱۲٪ ارائه می‌دهند.