99 از 100 رمز ارز برتر زیر سقف تاریخی — فقط PENGU/USDT

99 از 100 رمز ارز برتر زیر سقف تاریخی؛ فقط PENGU از آب‌گرفته‌ها فرار کرده

فقط یکی: PENGU. تحلیل بازار نشان می‌دهد که 99 مورد از 100 رمز ارز برتر بین 30٪ تا 95٪ زیر قیمت‌های اوج خود معامله می‌شوند. توکن‌های FTX Token (FTT)، Terra Luna Classic (LUNC) و Internet Computer (ICP) شدیدترین ریزش‌ها را دارند و بین 95٪ تا 99٪ پایین‌تر از سقف تاریخی خود قرار گرفته‌اند. داده‌های Galaxy Research واقعیت سختی را پشت ادعای «حرکت برگشتی» در بازار کریپتو نشان می‌دهد.

تحلیل Galaxy Research

تحلیل Galaxy Research از 100 رمز ارز برتر براساس ارزش بازار نشان می‌دهد که 99 درصد هنوز نسبت به سقف‌های تاریخی خود در وضعیت منفی هستند و تنها توکن تازه‌راه‌اندازی‌شده PENGU بازده مثبت نشان می‌دهد. PENGU تنها سبد سبز در میان صد رمز ارز برتر است.

PENGU؛ پیروزی به خاطر زمان‌بندی نه لزوماً پیروزی بنیادین

توکن میم Pudgy Penguins در دسامبر 2024 از طریق ایردراپ 1.5 میلیارد دلاری عرضه شد و در حال حاضر در رتبه 73 بازار قرار دارد. موقعیت آن به‌عنوان تنها رمز ارز برتر که بالاتر از مرجع اوج خود ایستاده، بیشتر به زمان‌بندی مربوط است تا به پیروزی بنیادین. PENGU عملاً بار اوج 2021 که بسیاری از پروژه‌های قدیمی را سنگین کرده، را ندارد.

موفقیت توکن تا حد زیادی از برند Pudgy Penguins و پذیرش در دنیای واقعی ناشی می‌شود. با حضور اسباب‌بازی‌ها در Walmart، محبوبیت ویروسی در تیک‌تاک و میلیاردها بازدید در شبکه‌های اجتماعی، برند قبل از عرضه توکن شناخته‌شده بود. در حال حاضر PENGU حوالی 0.015 دلار معامله می‌شود و ارزش بازار آن حدود 900 میلیون دلار گزارش شده است.

سایه سنگین روی پروژه‌های قدیمی

نمودارها نشان‌دهنده ریزش گسترده در میان پروژه‌های تثبیت‌شده هستند. Cardano حدود 80 تا 85 درصد زیر اوج خود معامله می‌شود و Polkadot وضعیتی مشابه دارد. Chainlink، Avalanche و Uniswap هم با افتی بین 80 تا 90 درصد روبرو هستند، با وجود اینکه این پروژه‌ها اغلب به‌عنوان بازیگران «ایفای نقش زیرساخت» در نظر گرفته می‌شوند. حتی بیت کوین و اتریوم در طرف بهترِ نمودار قرار دارند اما هنوز 30 تا 40 درصد زیر سقف تاریخی خود معامله می‌شوند. فاصله میان دو غول بازار و آلت‌کوین‌ها به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است.

چرا اکثر اوج‌ها از 2021 مانده‌اند

بیشتر رمز ارزهای برتر اوج‌های خود را در بازار صعودی 2021 ثبت کردند. اتریوم توانست سقف تاریخی دیگری در اوت 2025 ثبت کند و به بالای 4900 دلار رسید و بیت کوین نیز در اکتبر به بالای 126000 دلار صعود کرد. با این حال، چهار سال بعد اکثریت بزرگ نتوانسته‌اند حرکت برگشتی پایداری داشته باشند، حتی با وجود تلاش‌های مکرر برای رشد قیمتی.

پروژه‌هایی که در بازار نزولی رها شده‌اند، بدترین وضعیت را تجربه کردند. FTX Token، Terra Luna Classic و Internet Computer ریزش‌هایی بین 95 تا 99 درصد داشته‌اند. این داده‌ها روایت «فصل آلت‌کوین‌ها مرده است» را تقویت می‌کند. تحلیل‌های اخیر شاخص فصل آلت‌کوین را در سطح 24 نشان دادند که حاکی از سلطه شدید بیت کوین است.

DeFi زیر فشار

توکن‌های دیفای به‌ویژه ضربه خورده‌اند. Uniswap، Aave، Compound و دیگر پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز بین 70 تا 85 درصد زیر اوج‌های خود معامله می‌شوند، با وجود اینکه ارزش کل قفل‌شده (TVL) نسبتاً سالم باقی مانده است. این گسست میان استفاده از پروتکل و قیمت توکن نشان می‌دهد که پرسش‌های بنیادی درباره ارزش‌گذاری‌ها هنوز پابرجاست.

درس بازار نزولی

نمودارها نشان می‌دهند که زنده ماندن از بازار نزولی به معنی حرکت برگشتی نیست. حتی قرار گرفتن در میان صد رمز ارز برتر نیز هیچ محافظتی در برابر ریزش طولانی‌مدت فراهم نمی‌کند. تنها بیت کوین و اتریوم مقاومت نسبی نشان داده‌اند و حتی آن‌ها هم به طور معنی‌داری پایین‌تر از سقف‌های تاریخی خود معامله می‌شوند. میله سبز تنها برای PENGU نشان می‌دهد که در بازارهای رمز ارز زمان‌بندی گاهی از قدمت پروژه مهم‌تر است.

چه چیز برای معامله‌گران اهمیت دارد

این خبر مهم است زیرا نشان می‌دهد بازیابی قیمت برای اکثریت آلت‌کوین‌ها هنوز شکل نگرفته و سلطه بیت کوین می‌تواند روند کلی بازار را تعیین کند. برای معامله‌گران مهم است که روی سطوح مرجع تمرکز کنند: بیت کوین نزدیک سقف تاریخی 126000 دلار و اتریوم نزدیک 4900 دلار هستند؛ بازیابی یا سقوط زیر این سطوح می‌تواند جهت بازار را تعیین کند. همچنین مراقب سطوح حیاتی برای پروژه‌هایی مانند Cardano، Polkadot و توکن‌های دیفای باشید که معمولاً 70 تا 90 درصد زیر اوج‌های خود معامله می‌شوند. برای توکن‌هایی مانند PENGU، حجم معاملات، فهرست شدن در صرافی‌های بزرگ و تحرکات اجتماعی می‌توانند محرک‌های قیمت کوتاه‌مدت باشند.

نکته عملی برای معامله‌گران: روند سلطه بیت کوین و شاخص فصل آلت‌کوین را دنبال کنید، اخبار لیست شدن یا رویدادهای توکنومیک را که می‌تواند نوسان ایجاد کند رصد کنید، و سطوح مقاومت و حمایت کلیدی را برای BTC/USD (حدود 126000 دلار) و ETH/USD (حدود 4900 دلار) مدنظر قرار دهید. برای آلت‌کوین‌ها، سطوح برگشتی 50٪ از فاصله تا سقف تاریخی و شکست پایدار بالای آن می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت روند باشد.