BTC: نوامبر 2025 تاریخی شد به خاطر خروج گسترده ETF

بیت کوین: نوامبر 2025 به شکلی تاریخی اما نه به خاطر دلایل مثبت

بیت کوین با دومین بزرگ ترین خروج سرمایه از صندوق های قابل معامله در بورس از زمان راه اندازی مواجه است و ممکن است رکوردی جدید ثبت کند. اگر ماه نوامبر در محدوده قرمز بسته شود، بعید بود که قیمت بیت کوین بتواند زیان های این ماه را جبران کند. قیمت بیت کوین افت کرده و زیر سطح 100,000 دلار معامله شد و با ادامه خروج سرمایه از صندوق های ETF بیت کوین و زیان های سه ماهه همراه بود.

در همین حال، کل بازار کریپتو کمتر از یک درصد رشد کرد و شاخص ترس و طمع به 17 رسید که در محدوده ترس شدید قرار دارد. در حال حاضر بازار به سمت بدترین ماه خود از نظر خروج سرمایه از ETF های بیت کوین و بازدهی سه ماهه به نظر می رسد.

طبق داده های SosoValue، صندوق های ETF بیت کوین در میانه ماه شاهد دومین بزرگ ترین خروج سرمایه در سال 2025 بودند که معادل 2.33 میلیارد دلار بود. تداوم خروج های مشابه در هفته های باقی مانده می تواند باعث شود نوامبر به رکورد جدیدی برسد. بزرگ ترین خروج سرمایه امسال در فوریه رخ داد که نزدیک به 4 میلیارد دلار بود. با این حال، با توجه به اینکه بیت کوین پس از سقوط زیر 100K وارد منطقه تخفیف شده است، احتمال دارد این خروج ها معکوس شوند.

منبع: SosoValue

عامل خروج سرمایه و عملکرد سه ماهه

این خروج سرمایه ها ناشی از ضعف کلی مشاهده شده در بازار است و قیمت BTC نیز سرنوشت مشابهی داشته است. به طور مشخص، براساس داده های CoinGlass، بلاک راک، گری اسکیل، بیت وایز و فیلتیتی بیشترین خروج ها را در 24 ساعت گذشته رهبری کردند. بلاک راک بیش از 4.65 هزار BTC خروج سرمایه داشت که بیش از 94 درصد از مجموع 4.94 هزار BTC خروجی در آن روز را تشکیل می داد.

بیت کوین در بازدهی سه ماهه نیز همچنان دچار مشکل است و اتریوم نیز مشابه آن ضعف را نشان داده که بازتابی از ضعف عمومی بازار است. از سال 2018 که BTC بیش از 42 درصد در سه ماهه آخر سال از دست داد، سه ماهه امسال نزدیک ترین وضعیت را داشته است، هرچند زیان این سه ماه هنوز تقریباً یک سوم زیان سال 2018 را نشان می دهد. سال های دیگری که بازدهی ضعیف داشتند 2022 و 2019 بودند که به ترتیب حدود 14.75 درصد و 13.54 درصد افت کردند، طبق داده های CoinGlass.

منبع: CoinGlass

تحلیل تکنیکال و چشم انداز

اتریوم نیز بدترین بازدهی خود را از سال 2019 تجربه می کرد و این بازدهی ها منعکس کننده از دست رفتن اعتماد معامله گران در بخش رمز ارزها بود. داده های تاریخی نشان می داد هر نوامبر قرمزی، معمولاً دسامبر مشابهی را دنبال کرده است که بازگشت سریع احساسات مثبت برای BTC را بعید می کرد. این الگو در سال های 2018، 2019، 2021 و 2022 که دو ماه پایانی سال قرمز بودند مشهود بود.

در نمودارها، قیمت BTC زیر یک خط روند حمایتی 15 ماهه افت کرده است، طبق تحلیل Trader Tardigrade در X (توئیتر سابق). این موضوع ضعف بیت کوین و محصولات مرتبط مانند ETF ها را تشدید کرده است. بازپس گیری این سطح حمایتی بسیار صعودی خواهد بود، در حالی که از دست رفتن آن می تواند زیان ها را گسترش دهد. ناحیه بعدی مورد توجه در سمت پایین حدود 80K دلار است و در سمت بالا مقاومت در حدود 126K دلار قرار دارد.

منبع: Trader Tardigrade

قابل توجه است که تنها تغییر در احساسات بازار کریپتو می تواند روند نزولی فعلی قیمت، بازدهی و جریان های ETF بیت کوین را تغییر دهد. اگر روند فعلی ادامه یابد، نوامبر در مسیر تبدیل شدن به بزرگ ترین ماه از نظر خروج سرمایه خواهد بود. با این حال، از آنجا که قیمت ها بیش از یک ماه است که کاهش یافته اند و در سطوح تخفیف قابل توجهی قرار دارند، هنوز پتانسیل برای یک بازگشت قیمت وجود دارد.

برای معامله گران: چرا این خبر مهم است و چه سطوحی را دنبال کنید

این خبر مهم است چون تغییرات بزرگ در جریان سرمایه صندوق های ETF نشان دهنده تغییر در تقاضای نهادی برای بیت کوین است و می تواند نوسانات قوی تری را به دنبال داشته باشد. معامله گران باید به حرکت جریان های ETF در روزهای باقی مانده نوامبر، شاخص ترس و طمع، و بازدهی های سه ماهه توجه کنند. سطوح قیمتی کلیدی برای زیر نظر گرفتن عبارتند از حمایت مهم نزدیک 80,000 دلار و مقاومت بزرگ نزدیک 126,000 دلار. همچنین بازپس گیری خط روند 15 ماهه می تواند نشانه بازگشت قیمت باشد، در حالی که شکست های بیشتر زیر حمایت می تواند فشار فروش را تشدید کند.