CryptoQuant: BTC/USD وارد بازار نزولی شد؛ حمایت 70,000 دلار زیر ذره بین

CryptoQuant: بیت کوین وارد بازار نزولی شده است

شرکت تحلیل بلاکچین CryptoQuant روز پنجشنبه اعلام کرد بیت کوین وارد بازار نزولی شده است، زیرا تقاضا ضعیف شده و سرمایه گذاران بزرگ در حال کاهش قرار گرفتن در معرض این دارایی هستند. این شرکت هشدار داد که قیمت ها می توانند در بلندمدت به حدود $70,000 یا حتی $56,000 سقوط کنند.

CryptoQuant گفت رشد تقاضا برای بیت کوین از اوایل اکتبر زیر روند بلندمدت خود افت کرده است، بدین معنی که محرک های اصلی این چرخه عملاً اثر خود را گذاشته اند. این شرکت به سه موج بزرگ تقاضا از سال 2023 اشاره کرد، از جمله راه اندازی صندوق های قابل معامله اسپات بیت کوین در آمریکا، انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و افزایش خرید شرکت های خزانه داری.

«با افت رشد تقاضا، یک منبع کلیدی حمایت قیمتی از بین رفته است»، CryptoQuant گفت.

کاهش تقاضای نهادی و تغییر رفتار کیف پول ها

تقاضای نهادی نیز ضعیف شده است. صندوق های اسپات بیت کوین در آمریکا در سه ماهه چهارم 2025 تبدیل به فروشنده خالص شدند و دارایی هایشان حدود 24,000 بیت کوین کاهش یافت، در حالی که در اواخر 2024 خریدها قوی بود. کیف پول هایی که بین 100 تا 1,000 بیت کوین نگهداری می کنند، گروهی که شامل ETFها و شرکت های خزانه داری می شود، با سرعت کمتری رشد می کنند؛ الگویی که آخرین بار پیش از بازار نزولی 2022 دیده شده بود.

بازارهای مشتقه و کاهش اشتیاق به ریسک

بازارهای مشتقه نیز اشتیاق ریسک پایین تری را نشان می دهند. نرخ های تامین مالی در بازار آتی دائمی به پایین ترین سطوح خود از دسامبر 2023 رسیده اند که نشان می دهد معامله گران کمتر مایل به نگهداری موقعیت های لانگ (خرید) هستند، روندی که معمولاً در بازارهای نزولی دیده می شود.

قیمت بیت کوین همچنین از میانگین متحرک 365 روزه خود پایین تر رفته است، سطح تکنیکی که تاریخی نشان دهنده گذار بین بازارهای صعودی و نزولی بوده است.

چرخه چهار ساله؛ تقاضا محور نه هاوینگ

CryptoQuant گفت چرخه چهار ساله بیت کوین عمدتاً توسط تغییرات تقاضا هدایت می شود تا رویداد هاوینگ که عرضه را کاهش می دهد. این شرکت تاکید کرد: «چرخه های تقاضا — نه هاوینگ ها — چرخه چهار ساله بیت کوین را شکل می دهند.»

با وجود چشم انداز نزولی، CryptoQuant گفت این کاهش می تواند از نظر تاریخی نسبتاً سطحی باشد. کف های قبلی بازار نزولی اغلب با قیمت محقق شده بیت کوین همسو بوده اند که در حال حاضر نزدیک به $56,000 است، و این به معنای ریزش احتمالی حدود 55٪ از سقف تاریخی اخیر است. این شرکت حمایت میانی را حدود $70,000 می بیند.

برای معامله گران: این خبر مهم است چون نشان می دهد محرک های تقاضا که قیمت را بالا برده بودند در حال محو شدن هستند و رفتار صندوق ها و نرخ های تامین مالی بازار آتی می تواند جهت حرکت قیمت را تعیین کند. سطوح کلیدی که باید زیر نظر بگیرید عبارت اند از حمایت میان مدت نزدیک $70,000 و قیمت محقق شده نزدیک $56,000؛ همچنین جریان های ورود و خروج در صندوق های اسپات، رشد کیف پول های 100 تا 1,000 بیت کوین و نرخ های تامین مالی بازار آتی را دنبال کنید.