BTC/USD نزدیک 90K؛ دو راهی بازار پیش از کریسمس

بیت کوین در آستانهٔ کریسمس؛ دو راهی گاوها و خرس‌ها

Bitcoin (BTC) در آستانهٔ کریسمس در یک دو راهی قرار دارد و گاوها و خرس‌ها برای کسب کنترل درگیر شده‌اند. پس از نوسان اولیه در بسته شدن هفتگی، بیت کوین مقداری تنفس لازم را یافت و گاوها تلاش کردند تا بار دیگر سطح 90,000 دلار آمریکا را ببیند. داده‌های Cointelegraph Markets و TradingView نشان می‌دهد که جفت BTC/USD در روز دوشنبه در حال چرخیدن حول اوج‌های چندروزه است.

دیدگاه‌های متضاد معامله‌گران

معامله‌گران در مورد چشم انداز روزهای آتی به شدت دو قطبی شده‌اند؛ برخی از بازگشت به کف‌های سالیانه هشدار می‌دهند و برخی دیگر بازگشت کامل بازار گاوی را پیش‌بینی می‌کنند. در جدیدترین تحلیل خود در X، معامله‌گر CrypNuevo هر دو نتیجه را محتمل دانست. او استدلال کرد که فروشندگان در دو ماهی که از سقف تاریخی اخیر بیت کوین یعنی 126,000 دلار آمریکا گذشته است، بخش عمده سرمایهٔ خود را فروخته‌اند.

او نوشت: «فکر می‌کنم احتمالاً خیلی چیز زیادی برای فروختن باقی نمانده است. بنابراین سناریوی اصلی نزولی، پاکسازی کف‌ها خواهد بود. از دست دادن 80k دلار آمریکا قیمت را به حمایت بعدی در محدودهٔ 73,000-72,000 دلار آمریکا می‌برد، اما این اطلاعات این سناریو را کمتر محتمل می‌کند — مگر اینکه محرک جدیدی برای وقوع آن پدید آید.»

هدف‌های صعودی و میانگین متحرک 50 روزه

در مقابل، CrypNuevo میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) را نزدیک باز شدن سالیانه در 93,500 دلار آمریکا به‌عنوان هدف احتمالی مدنظر داشت. او ادامه داد: «با این اطلاعات، تعجب نخواهم کرد اگر تا پایان سال حرکتی تهاجمی و شروع سال 2026 را ببینیم. عبور از مقاومت محلی در 94.5k دلار آمریکا (که با 1D50EMA مطابقت دارد) نشانهٔ روشنی خواهد بود. پس از آن، یک مقاومت قوی در 100k دلار آمریکا قرار دارد.»

پیش‌بینی‌های متفاوت برای ماه‌های پیش رو

انتظارات برای ماه‌های آینده نیز متفاوت است. یکی از دیدگاه‌های نزولی متعلق به معامله‌گر Killa است که اکنون کاهش تا 60,000 دلار آمریکا را از ابتدای سه‌ماههٔ اول 2026 پیش‌بینی می‌کند. او در توییتی نوشت که سقوط بزرگ به 60k از فوریه تا مارس آغاز می‌شود.

معامله‌گر Roman با مقایسهٔ وضعیت فعلی با پایان بازار گاوی قبلی در 2021، تعطیلاتی «بسیار کسل‌کننده» برای رمز ارزها و سهام پیش‌بینی کرد. هفتهٔ نسبتاً کوتاه انتشار داده‌های کلان آمریکا تا ژانویه فِد را در حالت تعلیق قرار می‌دهد — اما معامله‌گران در همه جا نوسان می‌بینند. درخواست‌های بیمه بیکاری و انتشار تأخیری ارقام GDP سه‌ماههٔ سوم، ستون فقرات داده‌های کلان تا چهارشنبه هستند قبل از اینکه بازارها برای کریسمس تعطیل شوند.

تمرکز بر فلزات ارزشمند و اقتصاد ژاپن

در آغاز هفته، اما فلزات ارزشمند و اقتصاد ژاپن توجه‌ها را به خود جلب کرده‌اند. بازده اوراق ده‌سالهٔ ژاپن به رکورد 2.1% رسید، تنها چند روز پس از آنکه بانک مرکزی نرخ‌های بهره را تا بالاترین سطح 30 ساله افزایش داد و مقامات آمادهٔ بسته محرک 140 میلیارد دلاری شدند.

منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در X واکنش نشان داد: «هرگاه فکر می‌کنید وضعیت ژاپن بدتر نمی‌شود، بدتر می‌شود.»

بی‌ثباتی در ژاپن سابقهٔ تحریک ضعف در بازارهای رمز ارز را دارد، در حالی که واکنش به افزایش نرخ خلاف جهت کمتر چشمگیر بود. پرش به دارایی‌های امن ممکن است در جریان باشد — هر دو طلا و نقره سقف‌های تاریخی جدیدی ثبت کرده‌اند، در حالی که بیت کوین و آلت‌کوین‌ها به مراتب پایین‌تر از سقف‌های خود باقی مانده‌اند. طلا در روز دوشنبه به 4,420 دلار آمریکا در هر اونس رسید و نقره برای اولین بار هدف 70 دلار آمریکا را نشانه گرفت، که در سال 2025 نزدیک به 150% رشد داشته است.

سهام، ثروت خانوارها و احساس بازار

«دارنده‌های دارایی همچنان برنده‌اند»، Kobeissi نوشت و عملکرد تاریخی سهام در امسال را یادآور شد. او اشاره کرد: «خانوارهای آمریکایی اکنون به صورت درصدی از خالص دارایی خود، سهام بیشتری نسبت به املاک و مستغلات در اختیار دارند، سومین بار در 65 سال اخیر.»

اما دربارهٔ ادامهٔ دوران خوب، احساسات بازار همچنان بدبینانه است. داده‌های ابزار FedWatch از CME Group احتمال کاهش مجدد نرخ‌ها توسط فدرال رزرو در ژانویه را تنها 22% نشان می‌دهد.

شاخص‌ها نشان می‌دهند بازار در حالت نزولی است

برای پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant، بیت کوین به‌وضوح در بازار نزولی قرار دارد. یکی از دلایل، شاخص چرخه بازار گاو-خرس است که از اوایل سپتامبر در منطقهٔ منفی مانده است. این شاخص میانگین متحرک 30 روزهٔ شاخص سود و زیان معامله‌گران را نسبت به معادل 365 روزهٔ آن می‌سنجد. از میانهٔ ماه مه تا اوایل سپتامبر، میانگین 30 روزه مثبت بود. در حال حاضر مقدار آن -0.52 است و اخیراً به پایین‌ترین سطوح از بازار نزولی 2022 رسیده است.

CryptoQuant می‌گوید: «قیمت‌ها زمانی وارد حالت نزولی می‌شوند که شاخص‌ها از گاو به خرس تغییر حالت دهند.»

مقایسه با 2018 و کاهش فعالیت شبکه

کاربر GugaOnChain از اعضای CryptoQuant این داده‌های گاو-خرس را بخشی از کند شدن کلی بازار توصیف کرد. در یکی از پست‌های «Quicktake» این سرویس در روز دوشنبه، او وضعیت را با سال 2018 مقایسه کرد که آن هم سال بازار نزولی بیت کوین بود و به کاهش فعالیت شبکه اشاره داشت. او خلاصه کرد: «شاخص‌ها سناریوی دفاعی را تأیید می‌کنند و با نگاهی رو به جلو، مقایسه با 2018 نشان می‌دهد که دوره‌های کم‌فعالیتی معمولاً مقدم بر نوسانات بزرگ‌تر هستند، اما پایهٔ کاربران گسترده‌تر امروز تاب‌آوری بیشتری در اکوسیستم را نشان می‌دهد.»

فشار فروش در Coinbase و عدم اطمینان سرمایه‌گذاران آمریکایی

سرمایه‌گذاران بیت کوین در آمریکا همچنان نشانه‌هایی از بی‌اعتمادی نشان می‌دهند چرا که فشار فروش در Coinbase قوی باقی مانده است. آخرین ارقام Premium Coinbase که توسط CryptoQuant گزارش شده نشان‌دهندهٔ استمرار فشار فروش آمریکایی است. Premium اختلاف قیمت بین جفت BTC/USD در Coinbase و جفت BTC/USDT در Binance را می‌سنجد. وقتی در منطقهٔ منفی قرار دارد، نشان می‌دهد که کمبود علاقهٔ خریداران آمریکایی احتمالاً بازار را از تکانهٔ صعودی محروم می‌کند.

الجا بوم، کارشناس فناوری بلاک‌چین، در مورد این موضوع آخر هفته گفت: «وقتی فشار فروش BTC آنجا سرد شود، بالاخره می‌توانیم بازگشتی داشته باشیم.» CryptoQuant نشان می‌دهد که Premium در 18 دسامبر به -56 دلار آمریکا رسید و قبل از بازگشت، هنوز در زمان نگارش در منطقهٔ منفی قرار داشت. معامله‌گر Daan Crypto Trades اذعان کرد که این مقدار با کف‌هایی که هنگام بازآزمایی 80,000 دلار آمریکا دیده شد مطابقت ندارد. او در توییتر نوشت: «بازاری بدون جهت مشخص برای مدتی. هیچ نماد غیرهمسوی بزرگ هم در داده‌ها دیده نمی‌شود. اوضاع نشان‌دهندهٔ یک پایان سال آهسته است. اوایل سال آینده بهتر می‌فهمیم این مسیر کجا را می‌خواهد در پیش بگیرد.»

شاخص ترس و طمع و دیدگاه‌های خوش‌بین

نزدیک شدن بیت کوین به 90,000 دلار آمریکا کافی بود تا احساسات بازار به اندازهٔ کاملِ 9 واحد بهبود یابد، بر اساس داده‌های Crypto Fear & Greed Index. با این حال، حال و هوای کلی همچنان «ترس شدید» با عدد 25 از 100 است — در کنتراست با عدد 45 از 100 «خنثی» برای سهام.

Cointelegraph گزارش کرد: «شاخص ترس و طمع کریپتو به 25 (ترس شدید) از 16 هفتهٔ گذشته افزایش یافت که نشان‌دهندهٔ بهبودی اندک در احساسات است اما همچنان در قلمرو عمیق ترس قرار دارد.»

هرچند که اجماع بازار بر احتمال افت بیشتر رمز ارز‌ها تمایل دارد، خوش‌بین‌های اندک ثبت‌شده محکم ایستاده‌اند. معامله‌گر، تحلیل‌گر و کارآفرین رمز ارز Michaël van de Poppe نوشت: «بازارها در ترس شدید هستند که اغلب فرصت خوبی برای دیدن حرکت قوی بعدی فراهم کرده است. سقوط اخیر بازار برای $BTC یک گسست عظیم بود و به نظر من فقط مسألهٔ زمان است که بازارها به قیمت عادلانه بازگردند.»

اهداف قیمتی و رفتار سرمایه گذاران خرد

این دیدگاه در حالی است که قیمت در محدودهٔ معاملاتی سرسختانه‌ای گیر کرده است. اهداف قیمتی بیت کوین حتی شامل بازگشت به سقف‌های تاریخی نیز می‌شوند. در همین حال، وبسایت Santiment یادآور می‌شود که بازارها گرایش دارند خلاف جهت اکثریت احساسات حرکت کنند. «برای معاملات نوسانی و بلندمدت، قیمت‌ها معمولاً مسیری را دنبال می‌کنند که معامله گران خرد کمتر انتظارش را دارند. وقتی صعود قیمت انتظار می‌رود، قیمت‌ها سقوط می‌کنند. وقتی سقوط قیمت انتظار می‌رود، قیمت‌ها بالا می‌روند.» این خلاصه در روز جمعه در کنار داده‌های شبکه‌های اجتماعی رمز ارز منتشر شد.

در پایان، بازار فعلی نوسان اندک ولی عدم قطعیت بالا را نشان می‌دهد که با داده‌های کلان آمریکا، تحولات ژاپن، رکوردشکنی فلزات ارزشمند و فشار فروش در Coinbase ترکیب شده است.

برای معامله‌گران: این خبر مهم است زیرا ترکیب فشار فروش آمریکایی، رکورد قیمت طلا و نقره و تردید در سیاست پولی فدرال رزرو می‌تواند جهت قیمت بیت کوین را در کوتاه‌مدت شکل دهد. سطوح قیمتی کلیدی که باید زیر نظر داشته باشید عبارت‌اند از: مقاومت‌های 94,500 دلار آمریکا و 100,000 دلار آمریکا و حمایت‌های 90,000 دلار آمریکا، 80,000 دلار آمریکا و محدودهٔ 73,000–72,000 دلار آمریکا. از نظر رویدادها، انتشار داده‌های بیمه بیکاری، ارقام GDP سه‌ماههٔ سوم و تصمیمات احتمالی فدرال رزرو در ژانویه می‌توانند شاخص حرکتی بازار باشند. همچنین دنبال کردن Premium Coinbase و تحولات نرخ بازده اوراق ژاپن می‌تواند بینش بیشتری در مورد فشار خرید یا فروش کوتاه‌مدت بدهد.