خزانه های رمز ارز در زیان سنگین — BTC/USD و ETH/USD زیر فشار

خزانه های برجسته دارایی دیجیتال در زیان عمیق

خزانه های برجسته دارایی دیجیتال (DATها)، از جمله غول بیت کوین Strategy (MSTR) و شرکت پیشرو اتریوم BitMine Immersion Technologies (BMNR)، اکنون به‌طور قابل توجهی در سرمایه‌گذاری های رمز ارزی خود در زیان قرار گرفته‌اند، طبق داده های گردآوری شده توسط شرکت تحلیل بلاک چین Artemis.

میزان زیان و دلایل

زیان ها در میان شرکت هایی که تمرکز اصلی شان جمع آوری رمز ارز است در حال افزایش است؛ BMNR حدود ۸.۴ میلیارد دلار در خریدهای اتریوم خود در زیان است و Strategy حدود ۹.۲ میلیارد دلار زیان کاغذی در خریدهای پیوسته بیت کوین دارد. زیان های تحقق نیافته به دلیل ریزش هفته گذشته دارایی های اصلی رمز ارز به سرعت چند برابر شده اند.

بیت کوین، که در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۳ درصد کاهش یافته، در هفت روز گذشته ۲۴ درصد ریزش کرده و اخیراً حوالی ۶۳٬۷۰۸ دلار معامله می شود. در همین حال، اتریوم حتی وضعیت بدتری داشته و در هفت روز گذشته تقریباً ۳۴ درصد افت کرده و به پایین ترین سطح خود از ماه می سال گذشته رسیده و اخیراً حوالی ۱٬۸۶۷ دلار معامله شده است.

محدودیت های داده Artemis

داده های Artemis شامل شرکت های محور رمز ارز که کسب و کار اصلی شان خارج از خرید و نگهداری دارایی است—مانند Coinbase و شرکت استخراج Riot Platforms—نمی شود، و همچنین شرکت هایی که کسب و کار اصلی شان خارج از رمز ارز است اما موقعیتی در دارایی های دیجیتال انباشته اند (مانند Tesla و GameStop) را در بر نمی گیرد.

واکنش مدیران و احتمال فروش بیت کوین

با وجود افت شدید قیمت دارایی، بنیان گذار شریک و رئیس اجرایی Strategy، Michael Saylor، بر اصرار خود باقی مانده و اخیراً در صفحه X به دنبال کنندگانش گفته که درباره بیت کوین تنها دو قانون وجود دارد: «۱. بیت کوین بخر. ۲. بیت کوین نفروش.» او اوایل این هفته این پیام را منتشر کرد. اما فروش بیت کوین می تواند این قوانین را منتفی کند؛ خود رئیس شرکت اواخر سال گذشته لحنش را در خصوص جنبه های عملی کسب و کار بیت کوین تغییر داد و گفت که لازم است «این تلقی را از بین ببرد» که شرکت «نمی تواند یا نخواهد» بیت کوین فروخت تا محصول تقسیم سود خود را تامین مالی کند.

با افزایش زیان ها، بازار پیش بینی Myriad احتمال می دهد که احتمال فروش بخشی از دارایی های بیت کوین Strategy در طول امسال افزایش یافته است. در هفته گذشته، احتمال فروش هر یک از ۷۱۳٬۵۰۲ بیت کوین این شرکت به حدود ۳۲ درصد افزایش یافته است.

زیان ها فراتر از بیت کوین و اتریوم

آمار داشبورد Artemis بیش از ۲۵ میلیارد دلار زیان را نشان می دهد، از جمله حدود ۱ میلیارد دلار زیان تحقق نیافته برای خزانه Solana شرکت Forward Industries و بیش از ۱۰۰ میلیون دلار زیان کاغذی برای شرکت هایی که Hyperliquid (HYPE) و BNB انباشته کرده اند. این روند unwinding خزانه ها باعث شده تحلیلگران مالی سنتی نیز به آن توجه کنند.

جو وایزنثال از Bloomberg روز پنجشنبه با پستی در X به این موضوع تاخته و نوشته است: «سخت است که فکر نکنیم انفجار شرکت های DAT سال گذشته، جایی که هولدرهای مختلف رمز ارز توکن های خود را به سهامی با قیمت متورم تبدیل کردند، یک آخرین آه برای این صنعت بوده است.»

فعالان بومی رمز ارز نیز انتقادات خود را مطرح کرده اند و برخی در رسانه های اجتماعی لی و Saylor را به چالش کشیده اند. سال گذشته، مدیرعامل موقت کسب و کار و خزانه Solana، SOL Strategies، مایکل هابارد به Decrypt گفت که او معتقد است «بازار پایدار برای خزانه های دارایی دیجیتال وجود ندارد» و افزود که ETF های استیکینگ در نهایت «نانِ آن ها را خواهند خورد.»

چه چیزی برای معامله گران اهمیت دارد

این خبر برای معامله گران مهم است چون نشان می دهد حتی شرکت های بزرگ با مواضع تجمعی در رمز ارزها در معرض نوسان شدید و زیان های بزرگ قرار دارند؛ هر تصمیم مدیریتی برای فروش می تواند فشار فروش بیشتری به بازار وارد کند. معامله گران باید سطوح قیمتی کلیدی و رخدادهای پیش رو را زیر نظر داشته باشند: برای بیت کوین، سطح حمایت مهم نزدیک ۶۰٬۰۰۰ دلار و مقاومت کوتاه مدت حوالی ۷۰٬۰۰۰ دلار است؛ برای اتریوم، سطوح حمایتی نزدیک ۱٬۶۰۰ تا ۱٬۷۰۰ دلار و مقاومت نزدیک ۲٬۰۰۰ تا ۲٬۲۰۰ دلار را دنبال کنید. همچنین گزارش های شرکت ها درباره فروش احتمالی دارایی، اطلاعیه های Strategy/MSTR، و حرکت های بازارهای آینده نگارانه مانند تغییرات سیاست پولی و داده های اقتصادی که بر جریان سرمایه تاثیر می گذارند، می توانند جهت بازار را تعیین کنند.