Aptos: درگیری معاملهگران اسپات و مشتقات – آینده APT چیست؟
Aptos [APT] در هفتههای اخیر عملکرد چشمگیری داشته است، علیرغم احساسات فعلی بازار. در ماه گذشته، این دارایی ۲۴.۳۴٪ افزایش یافته و سود هفتگی آن به ۱۲.۷۶٪ رسیده است. در زمان نگارش این مقاله، معاملهگران اسپات برتری داشتند و به APT کمک کردند تا افزایش روزانه ۱.۰۸٪ را تجربه کند. با این حال، پایداری این روند صعودی همچنان نامشخص است. سوال کلیدی این است که آیا این حرکت صعودی میتواند در برابر فشار نزولی از سوی بازار مشتقات مقاومت کند.
افزایش اخیر APT عمدتاً به اقدامات معاملهگران اسپات نسبت داده میشود که موضع صعودی اتخاذ کردهاند. دادههای Exchange Netflow—معیاری که ورود و خروج APT در صرافیهای رمزنگاری را ردیابی میکند—برای دو روز متوالی مقادیر منفی نشان داد. در ۱۶ و ۱۷ نوامبر، به ترتیب ۲.۰۳ میلیون دلار و ۹۳۸.۶۷ هزار دلار APT از صرافیها خارج شد. این روند نشاندهنده تغییر احساسات در میان معاملهگران بود.
Netflow منفی معمولاً نشان میدهد که داراییهای بیشتری از کیفپولهای صرافی به کیفپولهای خصوصی منتقل میشوند، که نشاندهنده انباشت برای نگهداری بلندمدت است. این کاهش در عرضه در گردش صرافیها باعث ایجاد فشار صعودی بر قیمت میشود.
معاملهگران مشتقات همچنان با موضع نزولی بر بازار تسلط دارند، زیرا معیارهای کلیدی زنجیرهای، از جمله Open Interest، Liquidations و نسبت Long-to-Short، کاهش اعتماد به افزایش قیمت را نشان میدهند. دادههای Coinglass کاهش قابل توجهی در Open Interest نشان داد که با ۸.۰۳٪ کاهش به ۲۵۵.۵۸ میلیون دلار رسید. این امر نشان میدهد که بیشتر قراردادهای تسویهنشده اکنون توسط معاملهگران شورت هدایت میشوند که کنترل حرکت بازار را در دست دارند.
همزمان، لیکوئیدیشنهای لانگ افزایش یافته و ۵۸۹.۳۸ هزار دلار از موقعیتها از بین رفته است. این امر حرکت بازار را علیه معاملهگرانی که بر افزایش قیمت شرط بسته بودند، نشان میدهد و احساسات نزولی را تقویت میکند. علاوه بر این، نسبت Long-to-Short به ۰.۸۸۲۲ کاهش یافته است، که نشان میدهد در زمان نگارش، معاملهگران شورت بیشتر از معاملهگران لانگ هستند. این عدم تعادل فشار بیشتری بر هر حرکت صعودی احتمالی وارد میکند و احتمال یک روند صعودی پایدار در کوتاهمدت را کاهش میدهد.
بر اساس نمودار، APT در زمان نگارش در یک مرحله تثبیت قرار داشت و در یک الگوی مثلث متقارن معامله میشد، پس از اینکه از مقاومت ۱۴.۰۸ دلار بازگشت. این الگو اغلب پیش از یک حرکت بزرگ بازار رخ میدهد و نشان میدهد که APT آماده یک شکست احتمالی است. برای ادامه روند صعودی، APT ممکن است ابتدا کمی کاهش یابد تا سطح حمایت ۱۱.۵۲ دلار را دوباره آزمایش کند و سپس بازگردد، یا ممکن است مستقیماً از موقعیت فعلی خود به سمت منطقه مقاومت ۱۴.۰۸ دلار حرکت کند. با این حال، مقاومت ۱۴.۰۸ دلار میتواند فشار فروش قابل توجهی ایجاد کند و ممکن است باعث یک عقبنشینی جزئی شود.
اگر حرکت صعودی قوی باقی بماند، APT میتواند از این سطح عبور کند و به افزایش ۳۷.۲۷٪ برسد و به بالاترین سطح ماهانه جدید ۱۹.۳۷ دلار دست یابد.
با توجه به این دینامیکها، معاملهگران اسپات به نظر میرسد که برتری دارند و این مزیت ممکن است در صورتی که معیارهای زنجیرهای نزولی فعلی به سمت مثبت تغییر کنند، تثبیت شود.