بیت کوین: ۴ عامل کلیدی که میتواند باعث اصلاح شدید BTC شود
از زمانی که بیت کوین [BTC] به کف محلی ۶۶,۷۹۸ دلار رسید، به بالاترین قیمت تاریخی ۹۳,۴۸۳ دلار صعود کرده است. در حالی که بازار به رسیدن BTC به ۱۰۰ هزار دلار خوشبین است، برخی تحلیلگران دیدگاه متفاوتی دارند. یکی از این تحلیلگران علی مارتینز است که چهار دلیل برای احتمال اصلاح شدید بیت کوین مطرح کرده است.
در تحلیل خود، مارتینز چهار دلیل عمده برای کاهش شدید بیت کوین شناسایی کرده است. اولاً، علاقهمندان به بیت کوین به شدت حریص شدهاند و شاخص حرص و طمع به ۹۰٪ رسیده است.
این حرص و طمع در میان سرمایهگذاران خرد مشاهده میشود، همانطور که افزایش جستجوی گوگل برای BTC نشان میدهد. به گفته او، اگرچه علاقه سرمایهگذاران خرد به بیت کوین نشاندهنده ورود سرمایه بیشتر است، اما افزایش ناگهانی در روند جستجو معمولاً با کاهش قیمت همراه است. به عنوان مثال، در سال ۲۰۲۱، افزایشهای شدید در جستجوی بیت کوین منجر به اصلاحات ۳۰٪، ۲۶٪، ۲۷٪ و ۵۰٪ شد.
دومین دلیل این است که سرمایهگذاران حرفهای بیت کوین ۵.۴۲ میلیارد دلار سود کسب کردهاند. این امر باعث افزایش نسبت ریسک فروش شده و نشان میدهد که سرمایهگذاران برای حداکثر کردن سود خود در حال فروش هستند.
سومین دلیل از دیدگاه فنی، شاخص TD Sequential در نمودارهای روزانه سیگنال فروش ارائه کرده است. این نشان میدهد که روند صعودی خسته شده و احتمالاً یک بازگشت روند در پیش است، به ویژه با توجه به اینکه بسیاری از سرمایهگذاران در حال برداشت سود هستند.
دلیل نهایی این است که شاخص RSI نشان میدهد بیت کوین در محدوده اشباع خرید قرار دارد و به ۷۵.۹۱ رسیده است. وقتی RSI به محدوده اشباع خرید میرسد، نشاندهنده این است که ممکن است دارایی بیش از حد ارزشگذاری شده باشد و خریداران در حال از دست دادن شتاب هستند. بنابراین، تحلیلگر اشاره کرده است که در صورت اصلاح قیمت، بیت کوین در محدودههای حمایتی ۸۵,۸۰۰ دلار، ۸۳,۲۵۰ دلار و همچنین ۷۵,۵۲۰ دلار تا کف ۷۲,۸۸۰ دلار حمایت خواهد شد.
در حالی که تحلیل فوق برای سرمایهگذاران هشداردهنده است، بررسی سایر شاخصهای بازار نیز ضروری است. همانطور که مارتینز اشاره کرد، تحلیل ما نیز به یک بازگشت احتمالی اشاره دارد زیرا ممکن است بیت کوین در حال حاضر بیش از حد ارزشگذاری شده باشد.
به عنوان مثال، نسبت MVRV بیت کوین به روند صعودی پایدار رسیده و به ۲.۵ رسیده است. وقتی نسبت MVRV بیش از حد بالا میرود، نشاندهنده شرایط اشباع خرید است. به طور تاریخی، مقادیر بالای MVRV با کاهش قیمت همراه بوده زیرا سرمایهگذاران اولیه برای کسب سود اقدام به فروش میکنند.
علاوه بر این، نسبت NVT بیت کوین از ۱۴ به ۴۴ افزایش یافته است که نشان میدهد در حالی که ارزش بازار در حال افزایش است، فعالیت تراکنشها با آن همگام نیست. این امر نشاندهنده افزایش قیمتهای سفتهبازی بدون رشد متناسب در ارزش شبکه است. به عبارت ساده، قیمتهای BTC ممکن است کاهش یابد تا با تقاضای واقعی بازار مطابقت پیدا کند. اگر کاهش یابد، حمایت بعدی در حدود ۸۷,۱۴۰ دلار خواهد بود. با این حال، اگر حمایت ۹,۱۰۰ دلار حفظ شود، بیت کوین میتواند به روند صعودی خود به سمت ۱۰۰ هزار دلار ادامه دهد.
```