کاهش ۸۰۳ هزار بیت کوینی ذخایر صرافی‌ها؛ انتقال به کیف پول‌های شخصی

بیت کوین - بررسی معنای واقعی ذخایر صرافی‌ها در بایننس و کوین‌بیس

ذخایر بیت کوین در صرافی‌های متمرکز (CEX) امسال تفاوت‌های قابل توجهی نشان داده‌اند. در حالی که برخی صرافی‌ها مانند بایننس ذخایر نسبتاً ثابتی داشته‌اند، برخی دیگر مانند کوین‌بیس با کاهش شدید ذخایر مواجه بوده‌اند. این روندها با کاهش قابل توجه جریان بیت کوین بین صرافی‌ها همراه بوده است که می‌تواند نشانه‌ای از بلوغ بازار و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران باشد.

شاخص جریان بیت کوین بین صرافی‌ها که انتقال بیت کوین بین صرافی‌ها را ردیابی می‌کند، به پایین‌ترین سطح خود رسیده است. به گفته CryptoQuant، افزایش این جریان‌ها به طور تاریخی با دوره‌های آشفتگی بازار همزمان بوده است، زیرا معامله‌گران در زمان کاهش شدید قیمت‌ها بیت کوین را به بایننس منتقل می‌کردند. با این حال، کاهش این جریان‌ها می‌تواند به کاهش رفتارهای ناشی از وحشت نیز اشاره داشته باشد که نشانه‌ای از یک محیط بازار باثبات‌تر و با اعتماد بیشتر است.

در همین حال، ذخایر بیت کوین در صرافی‌های متمرکز طی دو سال گذشته به شدت کاهش یافته است. از بیش از ۳.۳ میلیون بیت کوین در اوایل ۲۰۲۲ به تنها ۲.۵ میلیون بیت کوین در اواخر ۲۰۲۴، این کاهش روند گسترده‌تر پذیرش نگهداری شخصی و کاهش وابستگی به صرافی‌ها برای ذخیره‌سازی را نشان می‌دهد. نمودار همراه این کاهش تدریجی را نشان می‌دهد که با حرکت صعودی بیت کوین به سمت ۱۰۰ هزار دلار همزمان بوده است.

بررسی دقیق‌تر داده‌های مربوط به صرافی‌ها تفاوت‌های آشکاری در نحوه مدیریت ذخایر بیت کوین توسط پلتفرم‌ها نشان می‌دهد. کوین‌بیس که عمدتاً به سرمایه‌گذاران نهادی خدمات می‌دهد، در طول سال با خروجی‌های قابل توجهی مواجه بوده و ذخایر آن از ۹۹۳ هزار بیت کوین در ژانویه به ۷۹۰ هزار بیت کوین در نوامبر کاهش یافته است. این روند نشان‌دهنده ترجیح فزاینده نهادها برای راه‌حل‌های نگهداری بلندمدت یا ذخیره‌سازی سرد است.

در مقابل، ذخایر بایننس نسبتاً ثابت مانده و تنها به صورت جزئی از ۵۷۹ هزار بیت کوین به ۵۸۶ هزار بیت کوین کاهش یافته است. این تفاوت بین این دو صرافی بزرگ، استراتژی‌های متفاوت کاربران آنها را نشان می‌دهد - کوین‌بیس برای نگهداری نهادی و بایننس برای معاملات خرد.

با قیمت ۹۶,۸۴۹ دلار در زمان نگارش، قیمت بیت کوین قدرت کلی بازار را منعکس می‌کند. شاخص RSI با عدد ۶۶.۵۴ نشان می‌دهد که این دارایی همچنان در محدوده خرید بیش از حد قرار دارد، اما بدون واگرایی نگران‌کننده. شاخص MACD نیز احساسات صعودی پایدار را نشان می‌دهد که نشانه‌ای از اعتماد سرمایه‌گذاران است.

علیرغم اصلاحات قیمتی، کاهش جابجایی بیت کوین بین صرافی‌ها به معنای عدم فروش ناشی از وحشت است. این ثبات، تفاوتی با چرخه‌های قبلی دارد که در آن جریان‌های بالا اغلب با کاهش شدید قیمت‌ها همزمان بود. کاهش کلی ذخایر صرافی‌ها و کاهش جریان‌ها به بایننس می‌تواند به یک پویایی در حال تحول بازار اشاره داشته باشد. حجم کمتر بیت کوین در صرافی‌ها فشار فروش فوری را کاهش می‌دهد و به طور بالقوه راه را برای افزایش بیشتر قیمت هموار می‌کند. علاوه بر این، افزایش نگهداری شخصی با یک بازار بالغ همسو است، بازاری که در آن سرمایه‌گذاران کمتر به فروش ناشی از وحشت روی می‌آورند.

با این حال، تمرکز نقدینگی در صرافی‌های کمتری مانند بایننس چالش‌های خاص خود را دارد. در زمان‌های فعالیت معاملاتی شدید، ممکن است محدودیت‌های نقدینگی ظاهر شود، به ویژه با نزدیک شدن بازار به سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار بیت کوین.