ترس از بیت کوین: ۶ استدلال رایج منتقدان در بازارهای صعودی
از زمان پیدایش بیت کوین، این ارز دیجیتال همواره با مخالفتهایی به دلیل ترس، عدم قطعیت و تردید (FUD) مواجه بوده است. منتقدان به طور منظم بیت کوین را به عنوان ابزاری ناپایدار، غیرقابل اعتماد یا وسیلهای برای جرایم محکوم میکنند. این روایتها در هر بازار صعودی بیت کوین (BTC) دوباره ظاهر میشوند و اغلب تازهواردان را دلسرد میکنند. دن هلد، یکی از حامیان برجسته بیت کوین، گفت: «منتقدان سعی میکنند با از دست دادن فرصت بیت کوین کنار بیایند و با منطقی جلوه دادن دلایل شکست آن از طریق 'ترس، عدم قطعیت و تردید' خود را آرام کنند.» اما این استدلالها چقدر واقعیت دارند؟
بیت کوین که زمانی به عنوان یک پروژه حاشیهای تلقی میشد، اکنون توسط مؤسسات مالی، سرمایهگذاران و حتی سیاستمداران پذیرفته شده است. با این حال، شک و تردید همچنان پابرجاست و منتقدان ارزش ذاتی، مصرف انرژی و کاربرد اجتماعی آن را زیر سوال میبرند. در اینجا به برخی از روایتهای FUD که هر زمان بیت کوین عملکرد خوبی دارد ظاهر میشوند، میپردازیم.
منتقدان سرسخت بیت کوین
از سرسختترین منتقدان بیت کوین میتوان به سرمایهگذاران افسانهای مانند وارن بافت و چارلی مانگر فقید اشاره کرد. بافت بیت کوین را «سم موش دو برابر» نامید و استدلال کرد که بیت کوین به دلیل عدم تولید درآمد یا سود، ارزش ذاتی ندارد. مانگر نیز این نظرات را تکرار کرد و بیت کوین را «نفرتانگیز» و توسعه آن را «مخالف منافع تمدن» توصیف کرد. او گفت: «من از موفقیت بیت کوین متنفرم.»
بیت کوین از سال ۲۰۰۸ وجود داشته و به بالاترین دارایی در حال رشد در دهه گذشته تبدیل شده است. هلد با این استدلال که «انتقاد از بیت کوین به دلیل نداشتن ارزش ذاتی زمانی که ارزهای دولتی اولیه آنها به هیچ وجه ارزش ذاتی ندارند» منطقی نیست، به این انتقادات پاسخ میدهد.
در ۱۰ ژانویه ۲۰۱۸، اقتصاددانان الکساندر برنتسن و فابیان شار در مقالهای در بررسی فدرال رزرو نوشتند: «بیت کوین تنها ارزی نیست که ارزش ذاتی ندارد. ارزهای انحصاری دولتی مانند دلار آمریکا، یورو و فرانک سوئیس نیز ارزش ذاتی ندارند.» این مطالعه بیان کرد: «تاریخچه ارزهای انحصاری دولتی، تاریخچه نوسانات شدید قیمت و شکستها است [...] به همین دلیل است که ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز یک افزونه خوشایند به سیستم ارزهای موجود هستند.»
ارزش ذاتی یک دارایی خاص انتزاعی است، زیرا به درک مردم بستگی دارد. کمیابی، کاربرد و فناوری بیت کوین پایههای ارزش آن را تشکیل میدهند. عرضه محدود بیت کوین به ۲۱ میلیون سکه، آن را با طلا مقایسه کرده و لقب «طلای دیجیتال» را برای آن به ارمغان آورده است. علاقه مؤسسات، مانند صندوقهای قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) نقدی، موقعیت آن را به عنوان یک ذخیره ارزش تثبیت کرده است، زیرا به طور ذاتی کمیاب است.
مقایسه با حبابهای مالی
رشد سریع قیمت بیت کوین باعث شده بسیاری آن را با حبابهای مالی مانند سقوط داتکام یا جنون گل لاله هلند در قرن ۱۷ مقایسه کنند. هلد مخالف است و میگوید: «بیت کوین گل لاله نیست. این بهترین ذخیره ارزش دیجیتال را که تاکنون ایجاد شده، به جهان ارائه میدهد و به مردم اجازه میدهد ارزش خود را به شکلی که سخت قابل مصادره است، ذخیره کرده و بدون اجازه به هر کسی منتقل کنند.»
در سال ۲۰۱۷، جیمی دیمون، مدیرعامل JPMorgan، به شدت از بیت کوین انتقاد کرد و آن را «کلاهبرداری» نامید. در سال ۲۰۱۸، او گفت که بیت کوین «بدتر از گل لاله» است. او از آن زمان اظهارات خود را تعدیل کرده و برخی از انتقادات خود را پس گرفته است. در یک تماس درآمدی JPMorgan در سال ۲۰۲۱، دیمون اظهار داشت که «مدها معمولاً ۱۲ سال دوام نمیآورند.» در ماه مه ۲۰۲۴، گزارشهایی منتشر شد که JPMorgan از طریق ETFهای بیت کوین نقدی در بیت کوین سرمایهگذاری کرده و حتی ارز دیجیتال خود به نام JPM Coin را ایجاد کرده است.
از زمان ایجاد بیت کوین، این ارز روندهای صعودی ثابتی را تجربه کرده که با امواج چرخهای همراه بوده است. برخلاف حبابهای مالی بدنام، بیت کوین با فروپاشی فاجعهباری که به طور دائمی ارزش آن را کاهش دهد، مواجه نشده است.
بیت کوین و فعالیتهای غیرقانونی
بیت کوین به طور مکرر به دلیل نقش ادعایی خود در فعالیتهای غیرقانونی مورد حمله قرار میگیرد. سناتور الیزابت وارن بیت کوین را به عنوان یک «ابزار ساده برای پولشویی» توصیف کرده و خواستار مقررات سختگیرانهتر برای سرکوب داراییهای دیجیتال شده است. با این حال، بلاکچین بیت کوین کاملاً شفاف است و ردیابی فعالیتهای غیرقانونی را آسانتر از پول نقد میکند. در ابتدا، مجرمان آن را به عنوان ابزاری عالی برای پنهان کردن فعالیتهای غیرقانونی خود میدیدند، اما به سرعت متوجه شدند که استفاده از فناوری دفتر کل شفاف ممکن است به آنها کمک نکند.
بیت کوین مستعار است. حسابها ناشناس هستند، اما اگر یک حساب به یک هویت مرتبط شود، تاریخچه و حرکات مالی آن فاش خواهد شد. هلد گفت: «مشکل در پول دولتی است، نه بیت کوین یا کریپتو که بیشتر آنها بر روی دفتر کلهای شفاف عمل میکنند و پنهان کردن وجوه را دشوار میسازند.» با این حال، خدماتی وجود دارند که میتوانند حرکات بیت کوین را پنهان کرده و به فعالیتهای غیرقانونی کمک کنند. خدماتی مانند میکسرها و تامبلرها که در پنهان کردن جریان وجوه کریپتو تخصص دارند، طبق گزارش شرکت تحلیل دادههای بلاکچین Chainalysis، شاهد افزایش فعالیتهای پولشویی بودهاند.
مصرف انرژی بیت کوین
شبکه بیت کوین از اثبات کار (PoW) به عنوان مکانیزم اجماع خود استفاده میکند، جایی که ماینرها برای تأیید تراکنشها و ایمنسازی شبکه در ازای پاداش، معماهای ریاضی پیچیده را حل میکنند. در ابتدا، هر کسی با یک لپتاپ میتوانست بیت کوین استخراج کند، اما با افزایش رقابت، تأسیسات استخراج در مقیاس بزرگ ایجاد شدند و استخراج بیت کوین به یک فرآیند پرمصرف انرژی تبدیل شد. نگرانیها منطقی هستند، زیرا طبق شاخص مصرف برق دانشگاه کمبریج، مصرف انرژی بیت کوین بیشتر از مصرف سالانه انرژی مصر است و به زودی از آفریقای جنوبی پیشی خواهد گرفت.
هلد گفت که PoW یک مدل انرژی کارآمد است. او افراد را به دلیل شکایت از مصرف انرژی بیت کوین بدون «مقایسه آن با مصرف انرژی استخراج طلا، سیستم مالی، دولت، دادگاهها، ارتش، سلفیها، تماشای کارداشیان» یا مدلهای مولد هوش مصنوعی مانند ChatGPT مورد انتقاد قرار داد. استخراج بیت کوین در سالهای اخیر به طور فزایندهای به سمت استفاده از انرژی سبز حرکت کرده است. دینامیک PoW ماینرها را به جستجوی ارزانترین منابع انرژی ممکن سوق میدهد و از آنجا که استخراج بیت کوین به مکان خاصی وابسته نیست، ماینرها میتوانند به صورت جهانی جابجا شوند. یکی از ارزانترین منابع انرژی، انرژیهای تجدیدپذیر است و ماینرهای بیت کوین به این موضوع توجه کردهاند.
تحقیقات جدید نشان داده است که استخراج بیت کوین ممکن است به طور بالقوه انتقال به انرژیهای تجدیدپذیر را تقویت کند. محققان میگویند که کسب درآمد از انرژی اضافی جمعآوری شده توسط انرژیهای تجدیدپذیر میتواند صدها میلیون دلار درآمد ایجاد کند که به لطف استخراج بیت کوین به دست میآید. در ۱۲ مه ۲۰۲۱، ایلان ماسک به تسلا دستور داد تا به دلیل نگرانیهای زیستمحیطی، ارائه بیت کوین به عنوان یک روش پرداخت برای خودروهای الکتریکی خود را متوقف کند. در ۱۳ ژوئن ۲۰۲۱، ماسک گفت که تسلا دوباره تراکنشهای BTC را زمانی که مطمئن شود حداقل ۵۰٪ از انرژی استفاده شده توسط ماینرها پاک است و روند مثبتی در آینده دارد، مجاز خواهد کرد. طبق گفته تحلیلگر دادههای بلاکچین ویلی وو و حامی بیت کوین و محیطزیست دانیل بتن، استفاده بیت کوین از انرژیهای تجدیدپذیر نزدیک به ۵۷٪ است؛ با این حال، ماسک به این نرخهای جدید واکنشی نشان نداده است.
عدم شفافیت در دادههای استخراج بیت کوین همچنان یک چالش مداوم است. بتن استدلال میکند که رسانههای سنتی اغلب اطلاعات گمراهکنندهای درباره تأثیرات زیستمحیطی بیت کوین منتشر میکنند و به مطالعات ضعیف یا «علم بیپایه» متکی هستند. بتن شاهد تغییر فزایندهای در نگرش رسانهها بوده و بسیاری از رسانههای خبری با انجام تحقیقات عمیقتر در مورد موضوع استخراج بیت کوین، موضعی مثبتتر یا بیطرفانهتر اتخاذ کردهاند.
تهدید محاسبات کوانتومی
اینترنت برای محافظت از دادهها به پروتکلهای رمزگذاری متکی است و آژانس امنیت ملی ایالات متحده رمزگذاری AES 256 بیتی را به عنوان استاندارد تعیین کرده است. بیت کوین از این رمزگذاری برای کیف پولهای خود استفاده میکند، اما بسیاری میگویند که یک کامپیوتر کوانتومی در آینده میتواند به راحتی این رمزگذاری را نقض کرده و امنیت بیت کوین را به خطر بیندازد. با هر پیشرفت در محاسبات کوانتومی، بازارهای کریپتو با FUD مواجه میشوند و ادعا میشود که بیت کوین میتواند به یک هدف آسان تبدیل شود.
در ۱۰ دسامبر ۲۰۲۴، گوگل تراشه جدید محاسبات کوانتومی خود به نام Willow را رونمایی کرد. گفته میشود که این تراشه میتواند مسائلی را در کمتر از پنج دقیقه حل کند که محاسبات سنتی ۱۰ سپتیلیون سال طول میکشد. نگرانیها در مورد «تهدید کوانتومی» یک نکته مهم را نادیده میگیرند: یک کامپیوتر کوانتومی که قادر به نقض امنیت بیت کوین باشد، احتمالاً قبل از بیت کوین، سیستمهای بانکی سنتی را هدف قرار میدهد.
هلد ادعا کرد که بیت کوین از قبل برای چنین حملهای آماده است و در صورت بروز یک تهدید واقعی کوانتومی، پروتکل بیت کوین به سادگی نیاز به بهروزرسانی خواهد داشت. او گفت: «کامپیوترهای کوانتومی هنوز تا حد زیادی تجربی هستند؛ ما از مدتها قبل از زمانی که آنها قابل استفاده شوند، مطلع خواهیم شد.»
نگرانیهای مربوط به تتر
تتر (USDT)، بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار و یک جفت معاملاتی رایج برای بیت کوین، یکی از مهمترین منابع FUD مرتبط با بیت کوین است. منتقدان ادعا میکنند که ذخایر تتر شفافیت ندارند و ترس از فروپاشی آن را تقویت میکنند. این جنجال سالها پیش زمانی آغاز شد که تتر به صدور USDT بدون پشتوانه کافی برای دستکاری قیمت بیت کوین در طول رالیهای بازار متهم شد. این مسئله در سال ۲۰۲۱ پس از آنکه شرکت فاش کرد که تنها بخشی از ذخایر آن به صورت نقدی نگهداری میشود و بقیه در اوراق تجاری، وامهای تضمین شده و سایر داراییها است، تشدید شد.
علیرغم تلاشهای تتر برای بهبود شفافیت، شکاکان همچنان قانع نشدهاند. آنها استدلال میکنند که تسلط تتر در معاملات کریپتو و عدم وجود یک حسابرسی کامل شخص ثالث، خطرات سیستمی را به همراه دارد. جاستین بونز، بنیانگذار صندوق کریپتو CyberCapital، گفت که این نگرانیها با بسیاری از سرمایهگذاران کریپتو همخوانی دارد و میگوید فروپاشی تتر میتواند «یکی از بزرگترین تهدیدات وجودی برای کریپتو به عنوان یک کل» باشد.
هلد گفت که این ایده که یک استیبل کوین که تنها ۱۰٪ از ارزش بازار بیت کوین را تشکیل میدهد «میتواند با ورشکستگی به بیت کوین آسیب برساند، مضحک است.» هلد گفت که نگرانی واقعی باید بر روی اتریوم و اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) آن متمرکز باشد. او افزود: «بیارزش شدن تتر باعث یک زلزله ساختاری عظیم در اکوسیستم اتریوم خواهد شد.»
فروپاشی USDT فاجعهبار خواهد بود، اما هلد گفت که بیت کوین در نهایت زنده خواهد ماند، همانطور که در طول ۱۲ سال گذشته از بحرانهایی مانند هک Mt. Gox، تعطیلی Silk Road، ممنوعیت استخراج در چین و جنگ داخلی بیت کوین با بیت کوین کش جان سالم به در برده است. او استدلال کرد که تهدید واقعی در سقوط احتمالی تتر نیست، بلکه در ترس پیرامون آن نهفته است.