رالی بیت کوین با وجود فروش دارندگان بلندمدت همچنان پابرجاست – چگونه؟
بیت کوین [BTC] همچنان با ثبت رکوردهای متوالی از آلتکوینها پیشی میگیرد. در زمان نگارش این مطلب، BTC با قیمت ۹۷,۳۵۰ دلار معامله میشد و ارزش بازار آن به ۱.۹۲ تریلیون دلار رسیده بود. از ابتدای سهماهه چهارم، بیت کوین ۵۲٪ افزایش یافته است. در گزارش هفتگی آنچین، گلسنود اشاره کرد که تمامی دارندگان بلندمدت بیت کوین اکنون در سود هستند. با این حال، شاخص سود/زیان تحققنیافته خالص (NUPL) برای این دارندگان در سطح ۰.۷۵ قرار دارد که نشان میدهد هنوز به مرحله سرخوشی یا طمع نرسیدهاند.
دارندگان بلندمدت معمولاً در اوج قیمتها میفروشند و زمانی که قیمتها پایین است، خرید میکنند. این الگو پس از آنکه داراییهای آنها بیش از ۲۰۰,۰۰۰ بیت کوین کاهش یافت و بیت کوین از مرز ۷۵,۰۰۰ دلار عبور کرد، دوباره در حال تکرار است. طبق گزارش گلسنود، دارندگان بلندمدت ۱۴ میلیون بیت کوین در اختیار دارند. بنابراین، تسریع در برداشت سود میتواند رالی بیت کوین را متوقف کند. با این حال، دو عامل مانع از تسلیم شدن بیت کوین در برابر فشار فروش شدهاند: انتظار برای قیمتهای بالاتر و تقاضای نهادی که سکههای فروختهشده را جذب میکند.
تقاضای نهادی برای بیت کوین، از طریق صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین، فشار فروش ایجاد شده توسط دارندگان بلندمدت را جذب کرده است. دادههای SoSoValue نشان میدهد که در هفته گذشته، جریانهای ورودی هفتگی به این ETFها بین ۱ تا ۲ میلیارد دلار بوده است. طبق گزارش گلسنود، بین ۸ اکتبر تا ۱۳ نوامبر، ETFهای بیت کوین ۹۳٪ از سکههای فروختهشده توسط دارندگان بلندمدت را جذب کردهاند که این امر نقش مهمی در تثبیت قیمتها داشته است.
با این حال، در هفته گذشته، دارندگان بلندمدت فعالیت فروش خود را تسریع کردهاند و این فشار فروش از تقاضای ETFها پیشی گرفته است. اگر عدم تعادل بین عرضه و تقاضا وجود داشته باشد، میتواند منجر به نوسانات قیمتی شود. دادههای CryptoQuant نشان میدهد که نسبت سود خرجشده دارندگان کوتاهمدت (SOPR) به بالاترین سطح خود در یک هفته رسیده است.
نسبت SOPR برابر با ۱.۰۳ نشان میدهد که سکههای جابهجا شده توسط این معاملهگران ۳٪ بالاتر از قیمت خرید آنها ارزشگذاری شدهاند. این امر نشان میدهد که دارندگان کوتاهمدت هنوز به سطوح بالای سودآوری نرسیدهاند، که میتواند از برداشت سود جلوگیری کند زیرا آنها به افزایش بیشتر قیمتها چشم دوختهاند. علاوه بر این، با توجه به اینکه احساسات بازار به شدت حاکی از طمع است، دارندگان کوتاهمدت که معمولاً از نوسانات کوتاهمدت قیمت بهره میبرند، ممکن است در کوتاهمدت به نگهداری یا انباشت بیشتر سکهها بپردازند.
فاز توزیع دارندگان بلندمدت بر بازار آتی بیت کوین تأثیر گذاشته است. در بایننس، ۶۱٪ از معاملهگران موقعیتهای فروش (Short) روی BTC باز کردهاند که بالاترین درصد موقعیتهای فروش در بیش از یک هفته گذشته است.
افزایش موقعیتهای فروش نشان میدهد که معاملهگران سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار را به عنوان یک مقاومت قوی برای بیت کوین میبینند. با این حال، اگر BTC از این قیمت عبور کند، یک فشار فروش میتواند منجر به خرید اجباری شود که باعث ادامه رالی قیمتی خواهد شد.