در ماه فوریه چند دولت از جمله هلند، هنگ کنگ و ویتنام از تغییر یا بازنگری در قوانین مالیات ارز دیجیتال خبر دادند؛ همزمان بیت کوین نیز با وجود نوسانات مقطعی، نتوانست از سطح ۷۰ هزار دلار عبور کند و فشار عوامل کلان اقتصادی همچنان روی بازار احساس می شود.
به نقل از کوین تلگراف، موج تازه بحث های مالیاتی در چهار کشور طی فوریه پررنگ شد؛ موضوعی که می تواند هم بر رفتار سرمایه گذاران و هم بر مهاجرت سرمایه و شرکت های فعال در حوزه دارایی های دیجیتال اثر بگذارد. از سوی دیگر، داده های مرتبط با زیرساخت ها نیز نشان می دهد تعداد دستگاه های خودپرداز ارز دیجیتال در جهان دوباره به نزدیکی ۴۰ هزار واحد رسیده است؛ سطحی که آخرین بار در حوالی رونق سال ۲۰۲۱ دیده می شد.
هلند، هنگ کنگ و ویتنام در مسیر تغییرات مالیاتی
در هلند، مجلس نمایندگان این کشور در تاریخ ۱۲ فوریه یک طرح مالیاتی را جلو برد که طبق آن، مالیات ۳۶ درصدی بر سود سرمایه تحقق نیافته روی پس انداز و سرمایه گذاری های نقدشونده از جمله ارز دیجیتال اعمال می شد. منتقدان این طرح هشدار داده اند چنین سیاستی می تواند سرمایه را از کشور خارج کند و هزینه فعالیت برای سرمایه گذاران و شرکت های کریپتویی را بالا ببرد. با این حال، کابینه جدید هلند اعلام کرده این اقدام را دوباره بررسی می کند. به نقل از سخنگوی کابینه، «انتقادهای زیادی به این قانون وارد شده و ما نسبت به آن بی تفاوت نیستیم... این لایحه نیاز به اصلاح دارد و وزیر و معاون وزیر درباره آن با سنا و پارلمان گفت وگو خواهند کرد.»
در هنگ کنگ نیز پل چان، وزیر دارایی این منطقه ویژه اداری، اعلام کرد تغییراتی در قوانین مالیاتی در جریان است تا «چارچوب گزارش دهی دارایی های دیجیتال» (CARF) مرتبط با سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در مقررات مالیاتی این منطقه پیاده سازی شود. هدف CARF، استانداردسازی تبادل اطلاعات مالیاتی در سطح جهانی برای کاهش فرار مالیاتی در حوزه دارایی های دیجیتال است و ارائه دهندگان خدمات کریپتو را موظف می کند فعالیت مشتریان را گزارش دهند. اجرای چنین چارچوبی معمولا به معنی افزایش الزامات انطباق (Compliance) برای صرافی ها و کسب وکارهای مرتبط است.
ویتنام هم طبق گزارش منتشرشده، پیشنهاد مالیات بر تراکنش های ارز دیجیتال را مطرح کرده است. در این پیشنهاد، انتقال و معامله ارز دیجیتال از مالیات بر ارزش افزوده معاف می شود، اما انتقال دارایی های کریپتویی از طریق ارائه دهندگان خدمات دارای مجوز، مشمول ۰.۱ درصد مالیات بر درآمد شخصی بر مبنای ارزش تراکنش خواهد بود. این مدل می تواند از یک سو هزینه تراکنش را بالا ببرد و از سوی دیگر، مسیرهای رسمی و تحت نظارت را تقویت کند.
فشار عوامل کلان؛ بیت کوین زیر ۷۰ هزار دلار
بیت کوین در فوریه برای عبور از سطح ۷۰ هزار دلار با دشواری مواجه شد و چندین بار در نزدیکی این محدوده متوقف شد. تحلیلگران بخشی از این فشار را به عوامل کلان و فضای سیاست گذاری در آمریکا نسبت داده اند. یکی از موارد مطرح شده، کندی پیشرفت «قانون CLARITY» به عنوان چارچوب پیشنهادی برای بازارهای ارز دیجیتال در آمریکا است؛ طرحی که به دلیل اختلاف نظر قانون گذاران بر سر بندهای اخلاقی و موضوعات مرتبط با حمایت های احتمالی، هنوز به اجماع نرسیده است. در همین زمینه، کریس والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو آمریکا، به نقل از کوین تلگراف گفته است: «عدم تصویب قانون CLARITY به نظر من باعث شده تا حدی مردم دلسرد شوند.»
موضوع دیگر، تعرفه ها و نااطمینانی ناشی از سیاست های تجاری ایالات متحده است. گزارش کوین تلگراف اشاره می کند که پس از آنکه دیوان عالی آمریکا تعرفه هایی را که دونالد ترامپ بر پایه قانون IEEPA وضع کرده بود، بی اعتبار دانست، ترامپ با اتکا به قانون تجارت ۱۹۷۴، تعرفه های جهانی را ۱۰ درصد افزایش داد. برخی ناظران بازار معتقدند چنین سیاست هایی در مجموع به دارایی های پرریسک فشار وارد می کند. کوری کلیپستن، مدیرعامل Swan، در همین رابطه گفته است: «بزرگ ترین عامل فشار بر قیمت بیت کوین در سال گذشته تعرفه ها بوده... این فشار روی دارایی های ریسکی به طور کلی وجود دارد و درباره بیت کوین هم عدم قطعیت درباره اینکه چه اتفاقی خواهد افتاد، مطرح است.»
تورم ژاپن زیر ۲ درصد و اثرات احتمالی بر جریان سرمایه
در ژاپن، نرخ تورم به زیر ۲ درصد سقوط کرد و به پایین ترین سطح سه ساله رسید؛ عددی که طبق گزارش، از تورم آمریکا نیز کمتر شده است. این کاهش همزمان با تحولات سیاسی در ژاپن رخ داد؛ جایی که نخست وزیر «سانائه تاکائیچی» انتخابات زودهنگام برگزار کرد و حزب لیبرال دموکرات (LDP) توانست اکثریت قاطع را در مجلس نمایندگان حفظ کند. در واکنش، بازار سهام ژاپن عملکرد مثبتی داشت و شاخص نیکی ۲۲۵ در مجموع ماه حدود ۱۰ درصد رشد کرد.
این تحولات می تواند از منظر جریان سرمایه اهمیت داشته باشد. بخشی از تحلیل ها معتقدند افزایش جذابیت بازارهای سهام و اوراق در ژاپن می تواند در کوتاه مدت تمرکز سرمایه گذاران را از برخی دارایی های پرریسک دور کند. همچنین وارن بافت، مدیرعامل برکشایر هاتاوی، پیش تر اعلام کرده بود شرکتش قصد دارد سرمایه گذاری در شرکت های بازرگانی بزرگ ژاپن را افزایش دهد؛ از جمله Itochu، Marubeni، Mitsubishi، Mitsui و Sumitomo. مجموع این عوامل ممکن است در کنار سایر متغیرهای جهانی، بر اشتهای ریسک در بازارها اثر بگذارد.
افزایش تعداد خودپردازهای ارز دیجیتال تا نزدیک ۴۰ هزار دستگاه
همزمان با بحث های مالیاتی و نوسان قیمت بیت کوین، داده های Coin ATM Radar نشان می دهد تعداد کیوسک ها و خودپردازهای ارز دیجیتال در جهان طی فوریه ۲۹۰ واحد افزایش یافته و مجموع آنها را به نزدیک ۴۰ هزار رسانده است. این رقم از بازگشت تدریجی توجه به زیرساخت های فیزیکی خرید و فروش ارز دیجیتال حکایت دارد؛ در حالی که پس از سقوط بازار در سال ۲۰۲۲، تعداد نصب ها کاهش چشمگیری را تجربه کرده بود.
با این حال، رگولاتورها در کشورهای مختلف نسبت به ریسک استفاده از خودپردازهای کریپتو برای پولشویی و کلاهبرداری هشدار داده اند. در همین راستا، برخی شرکت ها برای کاهش نگرانی ها به سمت سخت گیری های بیشتر رفته اند. طبق این گزارش، Bitcoin Depot به عنوان بزرگ ترین اپراتور خودپرداز بیت کوین در آمریکا، در فوریه روند اجرای الزامات احراز هویت کاربران را برای ترمینال های خود در ایالات متحده آغاز کرده است؛ اقدامی که پس از فشار نهادهای نظارتی و قانون گذاران انجام می شود.
در مجموع، فوریه برای بازار ارز دیجیتال ماهی بود که در آن همزمان سه محور اصلی دیده شد: بحث های پررنگ درباره مالیات ارز دیجیتال در چند کشور، فشار عوامل کلان و سیاست گذاری بر قیمت بیت کوین، و رشد دوباره زیرساخت هایی مثل خودپردازهای کریپتو. برای فعالان بازار، پیگیری جزئیات قوانین مالیاتی و الزامات گزارش دهی در حوزه های قضایی مختلف می تواند به اندازه تحلیل نمودار قیمت اهمیت داشته باشد، زیرا تغییرات مقرراتی مستقیما بر هزینه فعالیت و جریان سرمایه اثر می گذارد.