بازگشت به dYdX و حالت استارتاپی
آنتونیو جولیانو، بنیانگذار dYdX، در AMA اخیر Cointelegraph حضور یافت. او درباره بازگشت خود به شرکت و بازگشت به "حالت استارتاپی" صحبت کرد، محصولات جدید dYdX Unlimited را معرفی کرد و دیدگاه خود را برای رشد بازارهای مشتقات آنچین به اشتراک گذاشت.
پس از اعلام استعفای خود از dYdX در بهار ۲۰۲۴، جولیانو دورهای از بازنگری را پشت سر گذاشت. او گفت: «متوجه شدم که شرکت کمی دچار رضایت کاذب شده بود که این موضوع کاملاً به خاطر من بود. یکی از چالشهای کریپتو این است که همه به صورت کوتاهمدت فکر میکنند. آنچه ما در dYdX ساختهایم چیزی است که دوام دارد، اما تکرار و نوآوری در یک شرکت بزرگ بسیار سخت است. به همین دلیل ما به حالت استارتاپی بازگشتهایم.»
بازنگری در معاملات مشتقات
جولیانو اکنون قصد دارد به طور اساسی چشمانداز معاملات مشتقات را بازنگری کند: «آیا باید ریسکهای بزرگ بپذیریم؟ شکل معاملات چگونه باید باشد؟ آیا این فقط برای معاملهگران حرفهای است؟ آیا راههایی برای درگیر کردن افراد بیشتر در معاملات این محصولات پیشرفته وجود دارد؟ فضای طراحی واقعاً بزرگ است و ما تازه شروع به کشف آن کردهایم.»
او ادامه داد: «بازار مشتقات DeFi در حال حاضر حدود ۵ تا ۱۰ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه دارد، در حالی که صرافیهای مشتقات متمرکز حدود ۱۰۰ میلیارد دلار را مدیریت میکنند. من فکر میکنم فضای رشد وجود دارد. تاکنون، کریپتو در ایجاد کلاسهای دارایی جدید بسیار مؤثر بوده است، اما در واقع در ایجاد پذیرش گسترده برای کلاسهای دارایی موجود که روی زیرساختهای کریپتو معامله میشوند، چندان موفق نبوده است. اما به آن نقطه خواهیم رسید و وقتی این اتفاق بیفتد، یک نقطه عطف بزرگ خواهد بود که در آن حجم معاملات کریپتو به شدت افزایش مییابد.»
رشد کاربران خرد و محصولات جدید
جولیانو با اشاره به رشد اخیر کاربران خرد، آن را به ظهور محصولات جدید کریپتو که کاربران خرد را به فضا وارد میکنند، مرتبط دانست: «دفعه قبل NFTها بودند و قبل از آن ICOها و DeFi به طور کلی. اکنون این میمکوینها هستند. جنبه عالی کریپتو این است که هر کسی میتواند فقط با دانلود آن روی تلفن خود از آن استفاده کند و بلافاصله شروع به معامله کند. اما هر دو طرف، یعنی کاربران خرد و حرفهای، حیاتی هستند و dYdX واقعاً میخواهد پل ارتباطی بین آنها و چیزهای جدید باشد.»
ارتقای dYdX با ویژگیهای جدید
dYdX با استفاده از این سوالات و روندها به عنوان نوعی جهتگیری رشد، با dYdX Unlimited یک ارتقای بزرگ را تجربه کرده است. ویژگیهای جدید موجود در آن قصد دارند امکانات صرافیهای مشتقات را بازتعریف کنند که جولیانو به تفصیل درباره آنها صحبت کرد. او دو محصول متمایز را معرفی کرد که اولین آنها، لیستینگ فوری بازارها، منعکسکننده یک روند موفق در فضای گستردهتر DeFi است: «این کمی با Uniswap یا Pump.fun متفاوت است زیرا شما با استفاده از لیستینگ فوری بازارها سکههای جدید ایجاد نمیکنید، بلکه از طریق پرپچوالها معاملات اهرمی ایجاد میکنید. سکه خود را راهاندازی کنید، اجازه دهید از طریق اسپات به راحتی معامله شود، سپس به dYdX بیایید و آن را با اهرم لیست کنید تا معاملهگران حرفهای بیشتری درگیر شوند. این چیزی است که شما با لیستینگ فوری بازارها میبینید.»
جولیانو بر عدم وجود تأخیرهای مرتبط با فرآیندهای لیستینگ سنتی در صرافیهای متمرکز تأکید کرد. «شما نیازی ندارید منتظر کمیته لیستینگ بایننس یا هر چیز دیگری باشید. یک دکمه و این کار فوری انجام میشود. اکنون این اتفاق در مشتقات میافتد.»
معرفی MegaVault: بازارسازی خودکار
محصول دیگر که او معرفی کرد، MegaVault است که بازارسازی خودکار با عملکرد بالا را به دنیای مشتقات DeFi معرفی میکند. در حالی که dYdX به طور سنتی بر معاملات دفتر سفارشات که توسط بازارسازان حرفهای تسهیل میشود تمرکز داشته است، MegaVault این را با ارائه یک استخر نقدینگی اصلی که توسط سپردهگذاران USDC تأمین میشود و بازدهی جذاب کسب میکنند، تکمیل میکند. جولیانو گفت: «MegaVault به طور خودکار برای تقریباً هر دارایی که در dYdX وجود دارد نقدینگی فراهم میکند. این با لیستینگ فوری بازارها بسیار همافزا است، زیرا وقتی میخواهید یک دارایی جدید را در dYdX لیست کنید، باید برای آن دارایی به MegaVault واریز کنید و بلافاصله شروع به ارائه قیمت برای آن دارایی میکند. این تأمین نقدینگی خودکار واقعاً مکمل تأمین نقدینگی حرفهای است که در حال حاضر در dYdX وجود دارد و احتمالاً برای بازارهای جدید بسیار بهتر خواهد بود.»
MegaVault همچنین فرآیند معمولاً پیچیده بازارسازی در مشتقات را ساده میکند. جولیانو گفت: «به طور معمول، بازارساز بودن بسیار پیچیده است، به ویژه در مشتقات. شما باید ریسک را مدیریت کنید، رباتهای معاملاتی بسازید و صدها سفارش را در هر ثانیه ثبت کنید.» با MegaVault، کاربران میتوانند با یک کلیک به ارائهدهندگان نقدینگی تبدیل شوند و بر اساس عملکرد استراتژی بازارسازی، یک APR متغیر کسب کنند. علاوه بر سودهای معاملاتی، MegaVault همچنین بخش قابل توجهی از درآمد کلی پروتکل را دریافت میکند که نقش حیاتی نقدینگی را در یک صرافی موفق به رسمیت میشناسد.
جولیانو گفت: «این واقعاً جالب است که dYdX به روی کلاسهای جدیدی از کاربران که ما به طور تاریخی یک محصول نسبتاً پیچیده برای آنها بودهایم و آنها قبلاً به نقدینگی و مشتقات دسترسی نداشتهاند، باز میشود.» او انتظار دارد ترکیب لیستینگهای فوری و نقدینگی مبتنی بر AMM یک اکوسیستم پویا ایجاد کند: «این بازارهای جدید از اینکه به راحتی لیست شوند به طور طبیعی به داشتن نقدینگی تبدیل میشوند و سپس به طور طبیعی به یک روش معاملاتی پیچیدهتر با دفتر سفارشات تکامل مییابند.»
او همچنین تأکید کرد که dYdX اکنون با ویژگیهای جدید Unlimited یک مسیر کامل را ارائه میدهد: «تا کنون پلتفرمی وجود نداشته است که شما بتوانید آن مسیر کامل را داشته باشید، به ویژه با مشتقات از بازارهای تازه ایجاد شده. اکنون ما همه چیز را از لیستینگ فوری بازارها تا یک بازارساز خودکار در یک مکان داریم. بازارسازان واقعی میتوانند وارد شوند و نقدینگی عمیقتر، اسپردهای کمتر و چیزهای دیگر را فراهم کنند.»