بازگشت DXY به 109؛ بحران اوراق قرضه بریتانیا در پی افزایش بازدهی جهانی

افزایش جزئی شاخص دلار آمریکا به دلیل نگرانی‌های تورمی

شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، در روز پنجشنبه بالای سطح 109.00 تقریباً بدون تغییر معامله می‌شود، در حالی که بازارهای اوراق قرضه برای لحظه‌ای آرام شده‌اند. پس از اینکه معامله‌گران نگران برنامه‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، شدند - که بیشتر آنها به عنوان برنامه‌های بسیار تورمی تلقی می‌شوند - بازدهی اوراق قرضه در سراسر جهان افزایش یافت. این امر باعث افزایش اختلاف نرخ بهره بین ایالات متحده و سایر کشورها شده است.

افزایش مذکور در بازدهی اوراق قرضه، یک بحران کوچک در اوراق قرضه بریتانیا ایجاد کرد. در این هفته، هزینه‌های استقراض بلندمدت بریتانیا به طور قابل توجهی افزایش یافته و پوند بریتانیا (GBP) سقوط کرده است. بازارها این را نشانه‌ای از بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران به توانایی دولت در مدیریت بدهی ملی و کنترل تورم می‌دانند.

تقویم اقتصادی ایالات متحده سبک است و به دلیل روز ملی عزاداری برای رئیس‌جمهور سابق جیمی کارتر، روز معاملاتی کوتاه خواهد بود. آمار تعدیل نیروی کار چلنجر برای دسامبر مورد توجه قرار خواهد گرفت، در حالی که چهار عضو فدرال رزرو سخنرانی خواهند داشت. بازارهای سهام ایالات متحده در این پنجشنبه به احترام رئیس‌جمهور سابق جیمی کارتر تعطیل خواهند بود یا به صورت نیمه وقت فعالیت خواهند کرد.

صورتجلسه فدرال رزرو که در روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که مقامات فدرال رزرو به گزارش بلومبرگ، تثبیت تدریجی و احتمالاً طولانی‌تر نرخ بهره قبل از کاهش بیشتر را تأیید کرده‌اند.

در ساعت ۱۴:۰۰ به وقت گرینویچ، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، پاتریک هارکر، در پرینستون و درست قبل از پیش‌بینی اقتصادی ۲۰۲۵ انجمن ملی مدیران شرکت‌های نیوجرسی سخنرانی می‌کند.

در حدود ساعت ۱۷:۴۰ به وقت گرینویچ، رئیس فدرال رزرو ریچموند، توماس بارکین، در انجمن بانکداران و اتاق بازرگانی ویرجینیا سخنرانی خواهد کرد.

در ساعت ۱۸:۳۰ به وقت گرینویچ، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، جفری اشمید، در باشگاه اقتصادی کانزاس سیتی سخنرانی‌ای درباره چشم‌انداز اقتصادی و سیاست‌های پولی ارائه خواهد داد.

در حدود ساعت ۱۸:۳۵ به وقت گرینویچ، فرماندار فدرال رزرو، میشل بومن، در سمینار روسای بانک‌های ۲۰۲۵ انجمن بانکداران کالیفرنیا درباره بازتاب‌های ۲۰۲۴، از جمله سیاست‌های پولی، عملکرد اقتصادی و درس‌هایی برای مقررات بانکی سخنرانی خواهد کرد.

بازارهای سهام در این پنجشنبه با زیان‌های گسترده، شروع سختی داشته‌اند.

ابزار CME FedWatch احتمال ۹۳.۱ درصدی را پیش‌بینی می‌کند که نرخ‌های بهره در نشست ژانویه بدون تغییر باقی بمانند. در ادامه، انتظار می‌رود فدرال رزرو با توجه به داده‌ها و با وجود عدم قطعیت‌هایی که می‌تواند مسیر تورم را تحت تأثیر قرار دهد، پس از روی کار آمدن دونالد ترامپ در ۲۰ ژانویه، عمل کند.

بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده کمی کاهش یافته و بازدهی معیار ۱۰ ساله ایالات متحده به ۴.۶۷۳ درصد رسیده است که از اوج جدید ۹ ماهه ۴.۷۲۸ درصد در روز چهارشنبه فاصله دارد. شاخص دلار آمریکا (DXY) به نظر می‌رسد که افزایش خود را درست بالای ۱۰۹.۳۰ در روز پنجشنبه متوقف کرده است. اگرچه سطح ۱۱۰.۰۰ بسیار نزدیک است، اما DXY ممکن است نیاز داشته باشد دوباره به ۱۰۸.۰۰ یا پایین‌تر بازگردد تا در افزایش بعدی آن سطح ۱۱۰.۰۰ را بشکند، زیرا به نظر می‌رسد بازار تمام عناصر تورمی را در حال حاضر به طور کامل قیمت‌گذاری کرده است. در صعود، مهم است که خط روند صعودی سبز به عنوان حمایت حفظ شود، اگرچه این اغلب سناریوی پیش رو نیست. اگر DXY بتواند بالای مانع روانی ۱۱۰.۰۰ حرکت کند و آن را بشکند، سطح ۱۱۰.۷۹ به عنوان سطح بزرگ بعدی ظاهر می‌شود. پس از آن، رسیدن به ۱۱۳.۹۱، که اوج دوگانه از نوامبر ۲۰۲۳ است، فاصله زیادی دارد. در مقابل، اولین مانع نزولی ۱۰۷.۳۵ است که اکنون به حمایت تبدیل شده است. سطح بعدی که ممکن است هرگونه فشار فروش را متوقف کند ۱۰۶.۵۲ است، با میانگین متحرک ساده ۵۵ روزه (SMA) در ۱۰۶.۶۳ که این منطقه حمایتی را تقویت می‌کند.

شاخص دلار آمریکا: نمودار روزانه