بازگشت تعرفه‌های ترامپ؛ پزو مکزیک افت کرد، مذاکرات بی‌نتیجه ماند

سقوط پزو مکزیک با تأیید تعرفه‌های ترامپ

پزو مکزیک ۰.۳۳٪ تضعیف شد زیرا تنش‌های تجاری علی‌رغم تلاش‌های مذاکره افزایش یافت.

USD/MXN با پیشروی ترامپ در اعمال تعرفه‌های تأخیری به ۲۰.۵۴ جهش کرد.

کسری تراز تجاری مکزیک افزایش یافت و نرخ بیکاری بالا رفت.

تولید ناخالص داخلی ایالات متحده بدون تغییر باقی ماند در حالی که داده‌های ضعیف مشاغل ترس از کندی را افزایش داد.

تأثیر تعرفه‌های تأخیری بر پزو مکزیک

پزو مکزیک (MXN) در برابر دلار آمریکا (USD) پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد که تعرفه‌های تأخیری که قرار بود در فوریه اعمال شوند، در ۴ مارس برای مکزیک و کانادا اجرا خواهند شد، کاهش یافت. بنابراین، جفت ارز USD/MXN پس از معامله نزدیک به ۲۰.۳۶، به بالاترین سطح روزانه ۲۰.۵۴ افزایش یافت و سپس در سطوح فعلی تثبیت شد. این جفت ارز در ۲۰.۴۲ معامله می‌شود که ۰.۳۳٪ افزایش را نشان می‌دهد.

بلومبرگ نیوز گزارش داد که تعرفه‌های اعمال شده بر مکزیک علی‌رغم تلاش‌های مقامات مکزیکی برای دستیابی به توافقی که می‌تواند تعرفه‌ها را به‌طور نامحدود متوقف کند، حداقل تا زمان بازنگری توافقنامه تجارت آزاد USMCA در سال ۲۰۲۶، در حال پیشروی هستند. در نتیجه، مارسل Ebrard، وزیر اقتصاد مکزیک، به واشنگتن بازگشت تا مذاکرات را ادامه دهد.

داده‌های اقتصادی مکزیک و ایالات متحده

از نظر داده‌ها، تراز تجاری مکزیک کسری بیشتر از حد انتظار را ثبت کرد و نرخ بیکاری افزایش یافت. در ایالات متحده، داده‌ها مختلط بودند و گزارش سفارشات کالاهای بادوام مثبت بود. تولید ناخالص داخلی (GDP) در برآورد دوم بدون تغییر باقی ماند که نشان‌دهنده کندی اقتصادی است. ارقام مشاغل بدتر از حد انتظار چشم‌انداز دشواری را برای اقتصاد ایالات متحده ترسیم می‌کنند.

جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، گفت که آنها باید نگرانی‌های مربوط به رشد و تورم را متعادل کنند و هشدار داد که فدرال رزرو ممکن است نیاز به رسیدگی به هر دو داشته باشد.

رویدادهای اقتصادی آینده

تقویم اقتصادی مکزیک در این هفته خالی خواهد بود، برخلاف ایالات متحده. انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) که شاخص ترجیحی تورم فدرال رزرو است، به همراه شاخص مدیران خرید شیکاگو مورد توجه قرار خواهد گرفت.

کسری تراز تجاری مکزیک بیشتر از ۳.۸- میلیارد دلار مورد انتظار در ژانویه بود. این کسری به ۴.۵۵- میلیارد دلار افزایش یافت، پس از آنکه در دسامبر مازاد ۲.۵۷۶ میلیارد دلاری را حفظ کرده بود.

نرخ بیکاری در مکزیک همان‌طور که انتظار می‌رفت در ژانویه به ۲.۷٪ افزایش یافت که نسبت به دسامبر ۲.۴٪ بیشتر بود.

واشنگتن در حال فشار بر دولت مکزیک است تا تعرفه‌هایی بر واردات چین اعمال کند.

داده‌های اقتصادی ایالات متحده

سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده در ژانویه ۳.۱٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت که پس از کاهش ۱.۸٪ در دسامبر بود و برآوردهای افزایش ۲٪ را شکست داد.

برآورد دوم تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه آخر سال ۲۰۲۴، ۲.۳٪ نسبت به سه‌ماهه قبل بود که بدون تغییر نسبت به برآوردها اما کمتر از رشد ۳.۱٪ در سه‌ماهه سوم بود.

از جنبه منفی، ادعاهای اولیه بیکاری برای هفته منتهی به ۲۲ فوریه به ۲۴۲ هزار نفر افزایش یافت که نسبت به ۲۲۰ هزار نفر بازنگری شده بیشتر بود و پیش‌بینی‌ها ۲۲۱ هزار نفر را نشان می‌داد.

بازارهای سوآپ نشان می‌دهند که فدرال رزرو ممکن است سیاست را تا ۵۶.۵ واحد پایه در سال ۲۰۲۵ تسهیل کند که نسبت به ۴۰ واحد پایه هفته گذشته افزایش یافته است، طبق داده‌های هیئت تجارت شیکاگو (CBOT).

تنش‌های تجاری و چشم‌انداز USD/MXN

اختلافات تجاری بین ایالات متحده و مکزیک همچنان برجسته است. اگرچه این کشورها قبلاً به نقاط مشترکی دست یافته بودند، معامله‌گران USD/MXN باید بدانند که توقف ۳۰ روزه در حال پایان است و تنش‌ها می‌تواند در طول بقیه هفته باعث نوسانات در این جفت ارز شود.

روند صعودی USD/MXN همچنان ادامه دارد، اگرچه خریداران قادر به شکستن قاطع میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۲۰.۴۵ نیستند که می‌تواند راه را برای آزمایش ۲۰.۵۰ باز کند. شتاب صعودی باقی مانده است، همان‌طور که توسط شاخص قدرت نسبی (RSI) نشان داده شده است که همچنان به سمت بالا هدف‌گیری می‌کند و توسط اظهارات ترامپ حمایت می‌شود.

با این حال، لحن او می‌تواند باعث نوسان شود و به نفع پزو عمل کند که همان‌طور که ذکر شد به شدت تحت تأثیر ترامپ باقی مانده است. بنابراین، اگر USD/MXN از ۲۰.۵۰ عبور کند، می‌تواند راه را برای چالش اوج ۱۷ ژانویه در ۲۰.۹۳، سپس ۲۱.۰۰ و اوج سال جاری در ۲۱.۲۸ هموار کند.

از سوی دیگر، اگر USD/MXN در SMA ۵۰ روزه دچار مشکل شود، می‌تواند به SMA ۱۰۰ روزه در ۲۰.۲۸ کاهش یابد و سپس به سطح حمایت بعدی در ۲۰.۰۰ برسد.