EUR/USD صعودی شد؛ نگرانی از تعطیلی دولت آمریکا 1.1725

یورو رشد کرد؛ نگرانی از تعطیلی دولت آمریکا تقویت شد

یورو تا ناحیه 1.1725 تقویت شد زیرا بازار نگران تعطیلی احتمالی دولت آمریکا است. رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، قرار است 24 ساعت پیش از ضرب‌الاجل با رهبران کنگره دیدار کند تا تلاش کند از تعطیلی دولت جلوگیری کند.

از منظر فنی، ساختار نزولی جفت ارز از سقف 1.1920 همچنان دست‌نخورده است. EUR/USD هفته را با تقاضای نسبتا ملایم آغاز کرد و حرکت برگشتی خود را تا 1.1725 در زمان نگارش روز دوشنبه ادامه داد، پس از آنکه هفته گذشته از کف 1.1645 بازگشت کرد. نگرانی سرمایه‌گذاران درباره احتمال بالای تعطیلی دولت آمریکا در این هفته و امید به کاهش‌های پیاپی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو باعث شد بازده اوراق خزانه و دلار آمریکا در سراسر بازار کاهش یابد.

سیاسی و تقویم اقتصادی

تمرکز اصلی در روز دوشنبه روی دیدار رئیس‌جمهور دونالد ترامپ است که با نمایندگان جمهوری‌خواه و دموکرات دیدار خواهد کرد تا در آخرین تلاش از تعطیلی دولت در روز چهارشنبه جلوگیری کند؛ روزی که اولین روز سال مالی 2026 محسوب می‌شود. احتمال رسیدن به یک توافق لحظه آخری اما کم به نظر می‌رسد زیرا مواضع دو طرف فاصله زیادی از هم دارد. پیامدهای تعطیلی دولت اغلب قابل تحمل است مگر آنکه طولانی شود؛ اما در این سناریو ممکن است انتشار گزارش کلیدی مشاغل غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) که قرار است جمعه منتشر شود به تأخیر بیفتد که اگر داده‌ها پیش از جلسه بانک مرکزی در 28 اکتبر منتشر نشود می‌تواند کار تنظیم نرخ فدرال رزرو را به طور جدی پیچیده کند.

داده های اقتصاد کلان و سخنرانان بانک مرکزی

در حوزه داده های اقتصاد کلان، شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان منطقه یورو و مجموعه‌ای از سخنرانان بانک مرکزی اروپا چارچوب بنیادی برای یورو فراهم خواهد کرد، در حالی که در جلسه آمریکایی چندین مقامات فدرال رزرو احتمال دارد نکات بیشتری درباره سیاست پولی کوتاه‌مدت بانک ارائه دهند. امکان تعطیلی دولت آمریکا احتمالاً روز دوشنبه در کانون توجه خواهد بود و فشار روی دلار آمریکا را حفظ می‌کند. در غیاب داده های اقتصاد کلان مهم، همه نگاه‌ها به دیدار ترامپ با رهبران دوحزبی کنگره است، تنها 24 ساعت پیش از ضرب‌الاجل جلوگیری از تعطیلی دولت فدرال.

بازده اوراق خزانه آمریکا از اوج‌های اخیر عقب‌نشینی کرده است. بازده اوراق ده ساله معیار حدود 5 واحد پایه نسبت به اوج هفته گذشته در 4.2٪ کاهش یافته و اوراق دو ساله رفتار مشابهی نشان می‌دهد و از اوج 3.67٪ در جمعه به حدود 3.63٪ در آغاز معاملات اروپایی دوشنبه بازگشته است.

در جبهه داده های اقتصاد کلان، انتظار میرود خوانش نهایی اعتماد مصرف‌کنندگان منطقه یورو ارقام اولیه را تایید کند که نشان از بهبود اندک به -14.9 در سپتامبر از -15.5 در اوت دارد. با این حال این ارقام به‌مراتب پایین‌تر از میانگین تاریخی است و نگرانی مصرف‌کنندگان منطقه یورو را درباره فضای اقتصادی نامطمئن منعکس می‌کند.

کمی بعد، اعضای کمیته بانک مرکزی اروپا یوآخیم ناگل، ایزابل اشنابل و فیلیپ لین قرار است سخنرانی کنند و احتمالا خواهند گفت بانک برای مواجهه با سناریوی نامطمئن آماده است و براساس داده های ورودی عمل خواهد کرد.

در آمریکا، تمرکز روی سخنرانی‌های رییس بانک مرکزی فدرال کریستوفر والر، رییس بانک رزرو کلیولند بث هاماک، رییس بانک رزرو سنت لوئیز آلبرتو موسالم، رییس بانک رزرو نیویورک جان ویلیامز و رییس بانک رزرو آتلانتا رافائل بوستیک است که در طول جلسه آمریکایی برنامه‌ریزی شده‌اند.

در روز جمعه، شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی آمریکا (Personal Consumption Expenditures Price Index) انتظارات بازار از تداوم فشارهای تورمی را تایید کرد و امیدها برای کاهش‌های پیاپی نرخ فدرال رزرو را زنده نگه داشت. داده‌های دفتر تحلیل اقتصادی آمریکا نشان داد نرخ تورم سالانه در آگوست به 2.7٪ از 2.6٪ در جولای افزایش یافت، در حالی که تورم هسته با نرخی سالانه 2.9٪ ثابت ماند که با انتظارات منطبق بود.

تحلیل فنی EUR/USD

EUR/USD روز دوشنبه صعود می‌کند اما نشانگرهای فنی در چارچوب چهار ساعته ترکیبی هستند. میانگین متحرک همگرایی واگرایی (MACD) نشان‌دهنده یک تقاطع صعودی (crossover) است، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) در تلاش است بالای سطح کلیدی 50 بازگردد که نشان می‌دهد روند صعودی شکننده است. جفت ارز هفته گذشته زیر یک خط روند صعودی شکست و اشاره‌گر احتمالی تغییر روند است و ممکن است در قالب یک حرکت برگشتی اصلاحی قرار داشته باشد قبل از افت بیشتر.

کف‌های 19 و 20 سپتامبر حدود 1.1730 اکنون به‌عنوان مقاومت عمل می‌کنند و در پیش روی خط روند معکوس که اکنون نزد 1.1765 قرار دارد قرار دارند. جفت ارز باید بالای این سطوح برگردد تا ساختار نزولی فوری را شکست دهد و مجددا تمرکز را به سقف‌های 23 و 24 سپتامبر در 1.1820 بازگرداند.

در سمت پایین، حمایت‌ها در ناحیه 1.1645-1.1455 قرار دارند که هفته گذشته و همچنین در 11 سپتامبر جفت ارز را نگه داشتند. پایین‌تر، کف‌های 2 و 3 سپتامبر نزدیک 1.1610 و کف 27 اوت در 1.1575 اهداف بعدی خواهند بود.

برای معامله گران

این خبر مهم است چون خطر تعطیلی دولت آمریکا می‌تواند انتشار داده های کلیدی مانند گزارش مشاغل غیرکشاورزی را به تأخیر اندازد و بر تصمیمات فدرال رزرو تاثیر بگذارد؛ همچنین نوسان در بازده اوراق خزانه فشار بیشتری روی دلار آمریکا وارد می‌کند. معامله‌گران باید سطوح فنی زیر را زیر نظر داشته باشند: مقاومت فوری 1.1730 و 1.1765، سقف مهم 1.1820؛ سطوح حمایتی مهم 1.1645-1.1455، سپس 1.1610 و 1.1575. رویدادهای کلیدی پیش رو که باید دنبال شوند شامل دیدار ترامپ با رهبران کنگره، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو، سخنرانی‌های بانک مرکزی اروپا و در پایان هفته انتشار گزارش مشاغل غیرکشاورزی است.